높은 기대 수익률

마지막 업데이트: 2022년 7월 10일 | 0개 댓글
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펀드투자 기대수익률, 몇 퍼센트를 생각하십니까?

펀드 평가사 제로인에서 발표한 펀드 투자자들의 35%가 연평균 15~20%를 생각하고 있다고 합니다.

이 연평균 15~20%의 높은 기대 수익률 수익률이 실제로 일어나지 않더라도 저는 개인적으로 괜찮다고 생각합니다.
어느 시기나 예금이자에 비해서 2~3배정도가 적정하다고 생각을 하게 되니까요.

바람직한 것은 2배라고 생각을 하고 조금 무리하자면 3배 정도로 생각을 하고 시작하는 것이 좋다고 생각합니다.

80%~100%. 이렇게 높은 수익률은 어쩌다 한해 혹은 이듬해 일어나는 일이지 그것이 지속적으로 일어나기란 참 힘듭니다.

요즘 예금 이율이 4~5%대이다 보니 이 최대치인 5%의 3배 정도인 15% 정도 예상하는 것이 적당하지 않나 봅니다. 만약, 이 차이가 심하면 심할 수록 은행의 수탁액이 급격히 줄어들기 때문에 또 다른 문제가 야기될 수 있으니까요.

자신의 기대수익률은 항상 낮게 잡는 것이 투자를 하는데 있어서 조급함을 없앨 수 있습니다.
전업 투자자가 아닌 이상 투자 수익은 삶 속에서 일어날 수 있는 선물 정도로 여기는 것이 좋습니다.

올해 펀드는 기대 수익률 이상의 수익을 낼 수 있을까요?
과매도.. 혹은 바닥이라고 이야기를 할 만큼 주식시장이 과도하게 떨어진 부분도 있다고 생각해보면, 15%라는 것은 예상할 수 없는 수익은 아니라고 봅니다.

그러나, 국제 금융 시장 여건이 안좋은 것은 사실입니다.
너무 떨어져서 이정도 수익률은 지켜주겠지. 하는 생각보다는 오히려 그저 자신에게 주어지는 수익률을 감사하게 생각하며 수익률 때문에 고민하지 않고 편안한 밤을 이루는 것이 더욱더 큰 소득이 아닌가 합니다.

환매를 해서 손실을 감수하지 않는다면, 언젠가 올라가서 다시 손해를 만회하고 다시 수익을 내기 때문에 장기 투자의 마음.. 그 마음이 열쇠가 되지 않을까 생각합니다.

투자 고위험 높은 기대 수익률 그림

고위험 고수익 주식 시장 투자, 위험한 투자 자산 보상 성장 수익 개념, 자신감있는 스마트 투자자가 위험 단어 위의 주식 시장 그래프 성장을 걷고 있습니다.

고위험 고수익 주식 시장 투자, 위험한 투자 자산 보상 성장 수익 개념, 자신감있는 스마트 투자자가 위험 단어 위의 주식 시장 그래프 성장을 걷고 있습니다.

위험 평가, 잠재적 위험 수준 분석, 투자에 허용되는 금전 손실 측정, 손실 개념 제어 또는 제한, 사업가 투자자는 위험 상자 더미에 서서 그의 평가를 측정합니다.

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주식 시장이나 암호화폐 위기에 대한 두려움, 시장의 투자 위험은 사상 최고, 투기 거래의 불확실성, 사업가 투자자는 두려움 속에서 내려다보는 높은 상승 화살표에 항상 서 있습니다.

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투자 성장 스카이 로켓, 고수익 주식 또는 암호화 수익, 승자 회사 또는 동전, 일반 비행기와 비교하여 스카이 로켓 성장으로 풍부한 빠른 거래자 개념, 투자 그래프 및 차트를 얻습니다.

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높은 기대 수익률, 최고의 수익 또는 고수익 회사, 성장 비즈니스 개념에 대한 투자 기회, 쇼핑 카트에서 블루칩을 사는 현명한 사업가 투자자가 있는 우량주를 구매합니다.

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높은 기대 수익률

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    • 승인 2020.08.14 15:33
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      (서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 투자 기대수익률이 가장 높은 세대는 밀레니얼이라고 CNBC가 12일(현지시간) 보도했다.

      영국계 투자회사 슈로더스가 4월부터 6월까지 전 세계적으로 2만3천450명을 온라인 조사한 결과 밀레니얼 세대(18세~37세)가 향후 5년 동안 기대하는 연간 수익률은 12% 정도인 것으로 나타났다.

      38세부터 50세까지인 높은 기대 수익률 X세대는 11%에 가까운 수익률을 낼 수 있을 것으로 기대했고, 베이비부머 세대(51세~70세)는 10% 정도를 예상했다.

      슈로더스의 루퍼트 러커 인컴 솔루션 담당은 밀레니얼 대부분의 투자 경험이 "글로벌 금융위기 이후의 강세장 기간에 형성돼 있어 장기적인 기대수익률이 왜곡됐을 수 있다"고 이들의 낙관론을 설명했다.

      그는 또 은퇴까지 시간이 넉넉한 밀레니얼이 윗세대보다 리스크를 더 추구할 수 있다고 덧붙였다. (서영태 기자)

      ◇ 모건스탠리 CEO, 美 SEC 위원장과 가장 많이 통화해

      모건스탠리의 제임스 고먼 최고경영자(CEO)가 월가 다른 은행의 수장들보다 미 증권거래위원회(SEC) 위원장과 가장 많이 통화한 것으로 나타났다고 비즈니스인사이더가 파이낸셜타임스를 인용해 12일(현지시간) 보도했다.

      제이 클레이튼 SEC 위원장은 지난 2017년 처음 직책을 맡은 이후 고먼 CEO와 9차례 통화와 1차례 회동을 한 것으로 나타났다. 은행의 중대 발표가 있거나 실적 발표를 앞두고 대부분의 연락이 이뤄졌다.

      클레이튼 위원장의 전임자였던 메리 조 화이트와 고먼 사이에서도 비슷한 통화 패턴이 있었다고 매체는 전했다.

      2018년 클레이튼과 고먼은 한 차례 만난 것으로 보도됐는데 당시 클레이튼은 "금융감독과 관련해 잠재적 규제 중복과 비효율성 문제에 대한 고먼의 의견"을 듣기 위해서라고 밝히기도 했다.

      2020년에는 2월과 3월, 4월에 전화통화가 있었으며 당시는 모건스탠리가 E트레이드를 130억달러에 인수하겠다고 발표하고, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)높은 기대 수익률 의 초기 여파를 공개발표한 시기와 일치한다.

      2017년 6월에도 통화가 이뤄졌다.

      고먼은 또 은행의 자산운용사업부 콤 켈러허가 사임하기 전에도 미리 '회사 경영진의 변화'를 클레이튼에게 알렸다.

      클레이튼의 일정표를 보면 JP모건의 제이미 다이먼이나 골드만삭스의 데이비드 솔로몬, 씨티그룹의 마이크 콜뱃 등은 3년 동안 한자릿수에 해당하는 1대1 통화를 한 것으로 나타났다.

      뱅크오브아메리카(BoA)의 브라이언 모이니헌 CEO는 2019년 회동에 한차례 등장한 것에 그쳤다. (정선미 기자)

      ◇ 美 언론사 트리뷴, 편집실 5곳 폐쇄…직원들 1월까지 재택

      시카고 소재 미국 언론사 트리뷴 퍼블리싱이 자사의 뉴스룸 다섯 곳을 폐쇄할 예정이라고 말했다.

      뉴욕에 소재한 데일리 뉴스, 메릴랜드 소재 캐피털 가젯, 플로리다 올랜도 센티널, 펜실베이니아 모닝 콜, 메릴랜드 캐롤 카운티 타임스의 편집실 등 5곳이다.

      신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹에 따른 직원들의 안전을 고려해 편집실을 폐쇄하고 내년 1월까지 직원들에게 재택에 들어갈 것을 지시했다.

      직원들의 재택에도 신문은 계속 발행될 예정이다.

      트리뷴 퍼블리싱의 대변인은 "팬데믹이 진행되고 수요가 변하면서 물리적 사무실의 필요성을 재고할 것"이라며 "결정이 나올 때마다 직원들에게 이를 공유할 것"이라고 설명했다.

      한때 미국에서 최대 발행 높은 기대 수익률 부수를 자랑하던 데일리 뉴스는 수년간 재정적 어려움에 2017년 트리뷴 퍼블리싱에 1달러에 매각돼 화제를 낳았다. 트리뷴은 인수 후 데일리 뉴스의 편집실 인원을 절반으로 줄인 바 있다.

      데일리 뉴스는 직원들에게 "팬데믹에 따른 보건 및 경제적 여건을 고려해 사무실 수요를 평가한 후 사무실의 영구 폐쇄라는 어려운 결정을 내렸다"고 말했다.

      팬데믹으로 일부 산업에서 물리적 사무실의 필요성에 대한 의구심이 커지면서 비용을 절약하는 차원에서의 재택 확대도 늘어나고 있다.

      트리뷴 퍼블리싱은 시카고 트리뷴, 볼티모어 선, 버지니아 데일리 프레스, 버지니아 파일럿 등도 발행한다. (윤영숙 기자)

      ◇ 日 항공사, 5천억엔 규모 자본조달 모색…코로나 장기화 대비

      일본 ANA홀딩스가 일본 정책투자은행, 민간 금융기관과 5천억엔 규모의 자본조달 협의를 시작했다고 니혼게이자이신문이 13일 보도했다.

      신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 조기에 여객 수요가 회복될 것으로 기대하기 어려워져 자금 확보에 나선 것으로 분석된다.

      신문은 ANA홀딩스가 정책투자은행과 미쓰비시UFJ, 미쓰이스미토모, 미즈호은행 등에 자본의 성질을 가진 후순위대출 지원을 요청했다고 전했다.

      조달 금액은 4천억~5천억엔 규모로 협의에 따라 유동적인 것으로 알려졌다.

      니혼게이자이는 코로나19 장기화에 따른 여객 감소가 이어져 재정상황이 악화되면 회사채 발행이나 은행 차입 높은 기대 수익률 비용이 커질 우려가 있어 미리 손을 쓰는 것이라고 전했다. (문정현 기자)

      ◇ "美 유색인종, 복직했다 다시 해고되는 경향"

      미국 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 2차 유행으로 흑인과 라틴계 노동자의 재해고 가능성이 더욱더 크다는 진단이 제기됐다.

      12일(현지시간) 비즈니스인사이더(BI)는 코넬대 연구 결과를 인용해 "코로나19 1차 유행으로 실직됐다가 복직한 노동자의 3분의 1이 다시 해고되고 있다"고 전했다.

      이런 재해고 현상이 흑인과 라틴계 노동자 사이에서 더욱더 집중된다는 게 연구진의 설명이다.

      라틴계 노동자의 32%와 흑인 노동자의 31%가 각각 복직한 뒤 다시 해고된 것으로 조사됐다. 이에 비해 같은 상황의 백인 노동자 비율은 25%에 그쳤다.

      이번 연구에 따르면 흑인과 라틴계 노동자는 향후 취업에 대한 불확실성도 더욱더 큰 것으로 나타났다. 라틴계와 흑인 노동자의 28%와 29%가 각각 고용주에게 다시 해고될 수 있다는 말을 들었다. 이는 백인 노동자의 23%에 비해 높은 수준이었다. (권용욱 기자)

      ◇ 브래들리 쿠퍼의 은밀한 거리 두기…피난처는 코네티컷

      할리우드 유명 배우 브래들리 쿠퍼가 올해 여름 은밀한 격리 생활을 했다고 뉴욕포스트가 보도했다.

      매체는 소식통을 인용해 쿠퍼가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)을 피해 코네티컷주 페어필드에서 시간을 보냈다며 이같이 전했다.

      실제로 쿠퍼는 페어필드 곳곳에서 목격됐는데 한 식당에서는 브래드 피트, 레오나르도 디카프리오와 함께 포착된 바 있다.

      쿠퍼 측 관계자는 쿠퍼가 코네티컷주에서 생활하지 않았다고 말했으나 지역 부동산 업계 관계자들은 그가 집을 사는데 관심을 보이기도 했다고 밝혔다.

      매체는 코로나19를 피해 코네티컷주로 향하는 사람들이 많다며 여배우 앤 해서웨이도 지난 7월 코네티컷주 웨스트포트에서 목격됐다고 설명했다.

      투자자들의 주식시장 기대치 : 1년 전에 비해 크게 높은 기대 수익률 낮아졌지만

      주식시장에 대한 기대치는 어쩌면 막연한 숫자일 수 있습니다. 학술적으로 CAPM을 이용하여 주식의 기대 수익률을 계산할 수는 있겠고, 위험등급이 높은 회사채의 금리를 활용할 수도 있지요. 그런데 실질적으로 주식시장에 대한 투자자들의 기대치는 투자심리가 반영되다 보니 고정된 평온한 수치는 아닌 듯합니다. 그리고 정확한 값을 산출할 수는 없지요.

      다만, 기간을 비교하다 보면 대략 특정 시기 투자자들의 일반적인 주식시장 기대 수익률을 가늠 해 볼 수는 있습니다.

      2020년 말, 2021년 연초 : 투자자들의 기대 수익률은 월 10%

      주식투자자 이전에 투자자는 인간입니다. 그러다 보니 투자 판단과 분석에는 인간의 본능이 무의식중에 반영되기 마련입니다. 여러 가지 본능이 투자 판단에 개입하는데 그중 하나는 “이전의 상황이 계속 반복될 것”이라는 회귀적 판단입니다.

      이는 원시시대에 생존을 위해 꼭 필요한 본능이지요. 생존을 위해 이전 경험상 안전하고 먹을 것이 풍부했던 상황이 발생하면 계속 생존에 필요한 상황이 반복되리라 기대합니다.

      주식투자에도 이런 본능이 반영되다 보니 최근 1년 또는 반년 동안의 증시 흐름이 계속 반복될 것이라 기대합니다. 증시가 하락했다하면, 앞으로도 그 하락률만큼 반복될 것 같고 증시가 상승했다면 앞으로도 그 상승률이 지속될 것이라 기대합니다.

       2011년 이후 코스피 종합지수와 월간 등락률

      그러한 상황이 2021년 연초와 2020년 연말에 투자자들 사이에서 매우 강하게 관찰되었습니다.

      당시 증시 분위기를 떠올려보시면 2020년 3월 쇼크 이후 강세장이 펼쳐지면서 매달 주가지수가 10%씩 상승하는 분위기였습니다. 특히 2020년 10월~12월 상승장은 어마어마하였습니다.

      그 당시 개인투자자들 사이의 분위기는

      “주식시장이 매달 10%씩 상승하였으니, 앞으로도 계속 이어질 것. ”

      이런 분위기 속에 2021년 연초에 사상 최대 신규 계좌 개설 및 동학 개미 급증이라는 신기록을 세우면서 주식투자 인구수는 사상 최초로 1,300만 명대에 진입하기에 이르렀습니다.

      실제 그 시기 개인투자자분들의 열기는 지금과 정반대로 뜨거웠었고 이렇게 말씀하시는 분도 많았습니다.

      “나는 소박하게 매달 높은 기대 수익률 5%씩만 주가가 상승하면 굿.”

      이 말의 전제는 매달 10%씩 지수가 상승하였다는 그 당시 증시 상황이 반영되어있던 것이지요.

      하지만, 그 이번 2010년대 중후반만 하더라도 투자자들의 기대치는 연 5%~7%만 되어도 시장에 감사하다는 분위기였습니다.

      2010년대 중후반 : 기대 수익률은 은행 이자보다 조금 더 높은 정도

      2010년대 후반 2018년 금융시장에는 양매도 ETN이란 금융상품이 투자자들에게 화제가 되었습니다. 옵션 양매도 전략을 활용하여 만들어진 양매도 ETN은 처음에는 이를 개발한 H 증권사가 독점하였지만, 독점권이 풀린 뒤인 2018년 이후로는 대형증권사들을 중심으로 양매도 ETN을 쏟아내었습니다. 그 시기 이 상품을 기획한 팀원들의 성과급과 거액 연봉을 받고 이직하였다는 소식과 뉴스들에 대한 사람들의 관심은 당시 양매도 ETN의 인기를 그대로 보여주었습니다.

      2010년대 후반 투자자들에게 각광을 받았던 양매도 ETN 주가

      그런데, 당시 양매도 ETN이 추구하는 수익률은 중위험 중수익 연 5~7% 정도였습니다.

      월 5~7%도 아니고…. 연간 수익률로 말이죠.

      2010년대 중후반 투자자들의 주식시장에서의 기대치를 그대로 보여주는 중요한 증시 현상이다 보니 필자의 뇌리에 깊이 각인되어 있습니다.

      그 시절 제 지인들과 친구들은 주식투자에 대해 이렇게들 말했습니다.

      “주식투자, 은행 이자보다 조금만 더 수익률 만들 수 있으면 대박이지….”

      연 10%도 아니고 은행 이자보다 조금만 더 높으면 되었던 것이 당시 주식투자자들의 보편적인 기대치였습니다. (물론 이보다 높은 수익률을 기대하는 분들도 있지만, 전반적인 기대치 레벨이 크게 낮은 상황이었습니다.)

      2022년 6월 말 현재 기대치는 혼돈 : 대박+보수적+중립

      1년 동안의 기간 조정과 중급하락장을 거치면서 투자자들은 1년 전의 증시 분위기와 달리 기대 수익률이 크게 낮아졌을 것입니다. 투자자의 본능 상 1년 동안 기간 조정을 경험하면 상당 부분 기대치가 낮아지기 때문입니다.

      다만, 2010년대처럼 조정장과 횡보장이 수년간 지속되면서 인내심을 끝까지 짜낸 상황이 아니다 보니 한편으로는 공격적인 기대 수익률 또한 투자자의 마음 한구석에 상당 부분 남아있을 것입니다.

      즉, 대략 투자자 중 1/3은 2020년 말 2021년 연초처럼 월 두 자릿수 이상의 높은 기대 수익률을 마음에 품고 있을 것입니다.

      하지만 한편 1년여의 약세장을 경험하였기에 투자자 중 1/3은 시장에 대하여 보수적으로 생각하면서 향후 주식시장 기대치를 0% 내지는 마이너스로 생각하고 있을 것입니다.

      마지막으로 나머지 투자자들은 과거 2010년대를 경험한 투자자들처럼 은행 이자보다 조금 더 높기만 하면 된다고 생각하고 있을 것입니다.

      주식투자의 기대 수익률을 온도로 표현한다면 욕조에 뜨거운 물과 찬물을 동시에 틀었을 때 뒤섞인 느낌이라고나 할까요? 분명 시장 기대치는 작년에 비해 낮아진 것은 맞긴 하지만 꼭 그런 것 같지 않은 느낌 말입니다.

      현재 시장 참여자들에게 높은 기대 수익률 중위험·중수익 수준의 연 5~7% 수익률에 대해 어떤 느낌이 드는지 물어본다면, 2010년대 중후반 당시의 투자자처럼 “그 정도면 고맙지”라고는 생각하지는 않을 것이고 그 높은 기대 수익률 수준보다는 조금 높은 수준을 투자자들은 생각하고 있지 않을까 추정 해 봅니다.

      그런데 왜 투자자들의 시장 기대치를 왜 증시 토크 주제로 잡았을까요?

      그것은 바로 투자자들의 기대치가 충분히 낮아졌을 때 오히려 주식시장은 본격적으로 시작하기에 한 번 생각해 보는 시간을 가져 보았습니다.

      2022년 6월 29일 수요일

      lovefund이성수 (유니인베스트먼트 대표, CIIA 및 가치투자 처음공부 저자)

      [ 증시 토크 애독 감사합니다, 좋아요~추천^^ 부탁드립니다.]

      [ “lovefund이성수”는 누구일까요? ]

      ※ 본 자료는 투자자들에게 도움이 될만한 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 무단복제 및 배포할 수 없습니다. 또한 수치 및 내용의 정확성이나 안전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

      [함께하는 금융] 위험성향과 기대수익률에 따라 4가지의 글로벌 포트폴리오 제공

      삼성증권 ‘POP UMA 글로벌 투자 랩’은 고객의 위험 성향과 기대수익률에 따라 4가지로 나눠 랩어카운트에 담아 운용하는 서비스로, 꾸준한 성과를 내며 판매가 늘고 있다. [사진 삼성증권]

      삼성증권 ‘POP 높은 기대 수익률 UMA 글로벌 투자 랩’이 꾸준한 성과를 바탕으로 지속해서 판매가 늘며 개인은 물론 법인자금 운용시장에서도 두각을 나타내고 있다.

      삼성증권 POP UMA 글로벌 투자랩은 높은 기대 수익률 고객의 위험 성향과 기대수익률에 따라 4가지로 나눠 랩어카운트(종합 자산관리계좌)에 담아 운용하는 서비스다. 각 서비스는 주식 또는 채권 같은 일드형 자산에 투자해 꾸준한 장기수익을 목표로 한다. 개인뿐만 아니라 법인에도 전담 운용역이 맞춤형 서비스를 제공한다.

      먼저 글로벌섹터 서비스는 글로벌 주식 중 IT·헬스케어를 포함한 10개 높은 기대 수익률 섹터에 분산투자해 장기적으로 높은 수익을 추구한다. 포트폴리오는 달러화 ETF로만 구성, 비용을 최소화하고 채권 투자 없이 주식섹터에만 투자해 장기적으로 채권보다 높은 수익률을 기대하는 투자자에게 적합하다.

      글로벌자산배분 서비스는 주식에 투자하는 글로벌섹터 대비 위험선호가 상대적으로 낮은 투자자를 대상으로 한다. 글로벌 주식은 물론 글로벌 채권 및 대안자산에 투자해 상대적으로 안정성을 강화했다. 달러화 ETF에만 투자한다. 50% 가까이 채권에 투자하지만 시의적절한 자산 배분을 통해 올해 S&P500 수익률에 조금 못 미치는 양호한 높은 기대 수익률 수익률을 기록하고 있다.

      글로벌일드 서비스는 한국과 미국 금리가 역전돼 안전자산인 달러화 일드형 자산의 수익률이 국내자산 대비 오히려 높은 점에 주목한다. 꾸준한 이자수익이 발생하는 채권은 물론 배당 등 일드가 발생하고 추가적인 자산 가격 상승까지 기대할 수 있는 전환사채·리츠·인프라와 같은 달러화 ETF에만 투자한다. 또한 사전 자산별 목표 위험을 설정하고 그에 맞춰 투자 비중을 결정하는 보수적인 위험배분 전략을 사용한다. 투자대상 ETF자산의 가중 평균 일드(배당) 수익률은 3.98%로, 국내 금리보다 높다.

      달러화 ETF를 활용한 자산의 장점 중 하나는 달러화가 강세가 됐을 경우 추가적인 수익을 얻을 수 있다는 것이다. 달러화 ETF는 달러화에 노출이 돼 있어 올해와 같이 달러화 강세(원화 약세)가 된 경우 투자자는 최초 원화로 가입했기 때문에 원화로 환산한 최종 수익률이 높아진다. 실제로 위 세 가지 서비스 모두 올해 달러 강세로 원화 환산 수익률이 달러 기준 수익률보다 6% 이상 높다.

      최근에는 달러화를 많이 보유한 수출 관련 법인의 문의도 늘고 있다. 달러화 정기예금과 달리 삼성증권 서비스는 만기 없이 언제든지 환매가 가능하다. 수익성·안정성·환금성 등이 법인 투자고객이 달러화 자산운용 서비스를 선호하는 이유다.

      마지막으로 글로벌 통화분산 서비스는 국내보다 수익률이 높은 달러·유로·파운드·엔 및 위안화로 된 일드가 높은 자산에 투자해 수익률을 높이되, 통화 분산을 통해 환율 변동에 따른 수익률의 영향은 최소화했다. 다양한 통화에 골고루 투자해 환율 변화에 따른 영향은 제한적이다. 투자하는 ETF의 가중평균 목표 일드(배당) 수익률을 4.8% 수준으로 책정, 고객에게 월 0.4% 배당금을 지급할 수 있다. 통화 분산 효과로 포트폴리오의 변동성이 채권 수준으로 낮다.


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