일반적인 기술적 분석 지표

마지막 업데이트: 2022년 5월 13일 | 0개 댓글
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일본 촛대는 가격 차트를 읽고 분석하는 데 가장 많이 사용되는 차트 유형입니다. 이 양초 각각은 선택한 기간 동안의 코인 가격 움직임을 보여줍니다. 모든 양초는 몸체와 최대 2개의 그림자로 구성되며 녹색 일반적인 기술적 분석 지표 또는 빨간색이 될 수 있습니다. 본문은 시가와 종가의 차이를 나타냅니다. 몸체가 녹색이면 아래쪽은 시가, 위쪽은 종가를 나타냅니다. 빨간 양초의 경우 그 반대입니다. 따라서 녹색 촛대는 이 기간의 종가가 시가보다 높았음을, 즉 가격이 상승했음을 나타냅니다. 녹색 양초를 "강세"라고 합니다. 차례로 빨간 양초는 가격 하락을 나타내며 "약세"라고합니다.

몸에서 나오는 그림자는 해당 기간의 최저 가격부터 최고 가격 범위를 보여줍니다.

Daum 블로그

주가가 침체국면(조정 또는 횡보상태)이면 값이 높게 형성되고, 주가가 급격히 변동하기 전까지 별다른 변동이 없는 상태가 지속되는 경우 이 기간에는 낮게 형성되는 경향이 있다.

당일고가-당일저가
|전일종가-당일고가|
|전일종가-당일저가|
TR(True Range) = 1, 2, 3중 최대값
ATR(Average True Range) = Ma(TR, Period)
BOLINGER BANDS

가격변동성의 지표로 이동평균을 중심으로 표준편차 거리를 상하 밴드하여 움직인다는 것을 전제로 하고 있습니다. 그러므로 가격변동이 심한 기간에는 폭이 넓어지며 변동이 적은 기간에는 폭이 좁아지는 특성이 있습니다. 그리고 가격이 밴드밖으로 이탈하면 추세가 지속되는 경향이 있습니다

BitMart에서 암호화폐 거래에 대한 기술적 분석을 수행하는 방법

BitMart에서 암호화폐 거래에 대한 기술적 분석을 수행하는 방법

비트코인 및 기타 암호화폐의 인기가 높아짐에 따라 암호화폐 시장의 거래자 수도 증가합니다. Cryptocurrencies의 높은 변동성은 거래자가 가격 변동에 좋은 돈을 벌 수 있지만 거래에서 운이나 직관에만 의존하는 것은 나쁜 생각입니다. 거래자는 일반적인 기술적 분석 지표 시장을 지속적으로 분석해야 합니다. 다행히 오늘날 사용할 수 있는 시장 분석 방법이 여러 가지 있습니다. 이러한 방법 중 하나는 암호화폐 기술 분석입니다.

차트는 실제로 '돈의 발자국'입니다. - Fred McAllen, 차팅 및 기술 분석가.

암호화 기술 분석을 배우는 방법

기술적 분석은 자산을 거래하는 방법과 시기를 결정하고 과거 시장 데이터를 연구하여 가능한 가격 변동을 예측하는 방법입니다. 펀더멘털 분석과 달리 기술적 분석은 자산의 실제 가격을 결정하려고 하지 않습니다. 대신 자산 가격 변동의 이력에 의존합니다.

다우 이론

기술적 분석은 창시자인 Charles Dow의 이름을 따서 명명된 다우 이론을 기반으로 합니다. 이 이론은 여섯 가지 기본 아이디어로 구성됩니다.

1. 시장은 모든 것을 할인한다. 이 아이디어에 따르면 자산 가격에는 시장 감정과 거래자의 기대를 포함하여 이 자산에 대한 모든 정보가 이미 포함되어 있습니다.

2. 시장 동향에는 세 가지가 있습니다. 가격 움직임은 혼란스럽지 않습니다. 추세에 따라 움직입니다. 몇 개월에서 1년 이상 지속되는 주요 또는 주요 추세가 있습니다. 1차 경향에는 2차 경향이 있는데, 이는 종종 1차 경향에 대한 수정이며 일반적으로 몇 주 동안 지속됩니다. 마지막으로, 1~2주 미만으로 지속되는 짧거나 사소한 경향이 있습니다.

  • 축적. 이 단계에서 숙련된 거래자는 자산을 구매하거나 판매하기 시작합니다. 양이 적기 때문에 가격은 크게 변하지 않습니다.
  • 대중 참여. 더 많은 거래자가 새로운 추세를 감지하고 따라가기 시작하면서 가격이 빠르게 변하기 시작합니다.
  • 분포. 숙련된 트레이더는 투기가 만연하는 동안 보유 자산을 분배하기 시작합니다.

5. 거래량은 추세를 확인해야 합니다. 가격의 움직임이 거래량의 증가를 동반한다면, 이는 일반적인 기술적 분석 지표 가격이 추세 방향으로 움직인다는 것을 의미합니다. 거래량이 감소하면 가격은 추세와 반대로 움직입니다.

6. 추세는 반전의 명확한 신호를 제공할 때까지 계속 진행됩니다. 가격은 추세를 바꾸는 것보다 현재 추세를 유지할 가능성이 더 큽니다. 기본 추세의 반전은 식별하기 까다로울 수 있습니다. 반전은 종종 2차 추세와 혼동됩니다.

암호화폐 기술 분석 차트 읽는 방법

  • 무역 통계: 거래량 등
  • 촛대 분석
  • 차트 패턴
  • 저항 및 지지 수준
  • 기술 지표

가격이 미래에 어떻게 움직일지 확실히 알 수 없다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 그러나 어떤 상황이 포지션을 여는 데 좋고 어떤 상황이 그렇지 않은지 결정할 수 있습니다. 그렇기 때문에 항상 위험 관리를 염두에 두는 것이 중요합니다.

주어진 시간에 모든 코인에 대한 완벽한 기간은 없습니다. 일반적으로 더 긴 기간이 더 중요하지만 이것이 더 짧은 기간에 좋은 거래를 찾을 수 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 여러 기간을 확인하고 그에 따라 거래 기회를 평가하십시오.

기간의 선택은 트레이더의 거래 전략에 따라 다릅니다. 포지션을 빠르게 열고 닫는 소위 스캘퍼는 1분 또는 5분 차트와 같은 매우 짧은 기간을 선호합니다. 일반적으로 하루 안에 거래를 일반적인 기술적 분석 지표 시작하고 종료하는 인트라데이 트레이더는 주로 5분, 15분 또는 시간별 차트를 사용합니다. 마지막으로, 거래에 대한 장기적인 접근 방식을 선호하는 포지션 트레이더는 일일 또는 주간 차트를 사용합니다.

시장의 변동이 심할 때 더 짧은 일반적인 기술적 분석 지표 기간이 더 긴 기간보다 더 나은 진입점과 퇴장점을 식별하는 데 더 적합합니다.

거래량은 암호화폐 및 기타 자산의 기술적 분석에서 중요한 역할을 합니다. 거래량은 선택한 기간 동안 거래된 코인의 수입니다. 가격 차트 하단을 따라 열 행으로 표시되는 경우가 많습니다. 이러한 열의 높이는 볼륨의 시각적 식별자 역할을 합니다. 거래량은 추세가 얼마나 심각한지를 나타냅니다. 추세가 강하면 거래량이 많아지며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

BitMart에서 암호화폐 거래에 대한 기술적 분석을 수행하는 방법

일본 촛대는 가격 차트를 읽고 분석하는 데 가장 많이 사용되는 차트 유형입니다. 이 양초 각각은 선택한 기간 동안의 코인 가격 움직임을 보여줍니다. 모든 양초는 몸체와 최대 2개의 그림자로 구성되며 녹색 또는 빨간색이 될 수 있습니다. 본문은 시가와 종가의 차이를 나타냅니다. 몸체가 녹색이면 아래쪽은 시가, 위쪽은 종가를 나타냅니다. 빨간 양초의 경우 그 반대입니다. 따라서 녹색 촛대는 이 기간의 종가가 시가보다 높았음을, 즉 가격이 상승했음을 나타냅니다. 녹색 양초를 "강세"라고 합니다. 차례로 빨간 양초는 가격 하락을 나타내며 "약세"라고합니다.

몸에서 나오는 그림자는 해당 기간의 최저 가격부터 최고 가격 범위를 보여줍니다.

이 유형의 가격 차트는 주어진 시간에 가격 움직임에 대한 일반적인 기술적 분석 지표 가장 중요한 정보를 보여주기 때문에 매우 유용합니다. 우리는 가격이 선택한 기간에 상승 또는 하락했는지 명확하게 이해하고 해당 기간의 최대 및 최소 가격 값을 봅니다.

때로는 촛대 그룹이 고유한 이름으로 인식할 수 있는 패턴에 빠지기도 합니다. 그 중 몇 가지를 살펴보겠습니다.

강세 반전 패턴

약세 반전 패턴

지원 및 저항 수준

BitMart에서 암호화폐 거래에 대한 기술적 분석을 수행하는 방법

지지선과 저항선은 각각 구매자와 판매자가 시장에 진입하여 가격 움직임을 멈추거나 되돌릴 수 있는 충분한 양의 거래를 하는 주요 가격 수준입니다. 이 수준은 가격을 교차하지 않고 여러 번 터치하여 표시됩니다.

지지 수준은 자산 수요가 가격 하락을 막을 수 있을 만큼 강한 수준입니다. 지원은 항상 현재 가격보다 낮습니다. 트레이더는 지지선에서 구매하는 경향이 있어 가격이 상승합니다.

저항은 자산 공급이 가격 상승을 막을 수 있을 만큼 강한 수준입니다. 저항 수준은 항상 현재 가격보다 높습니다. 거래자는 저항 수준에서 판매하는 경향이 있어 가격이 하락합니다.

가격이 저항선을 돌파하면 새로운 지지선이 됩니다. 마찬가지로 가격이 지원 수준을 돌파하고 더 낮아지면 해당 지원 수준이 새로운 저항이 됩니다.

기술 지표

지표는 가격 및 거래량과 같은 다양한 통계를 기반으로 한 특정 계산입니다. 일반적으로 차트에 자동으로 추가되는 시각적 형태(선, 히스토그램 등)로 표시됩니다. 지표는 거래자가 매수 또는 매도 신호를 파악하는 데 도움이 되는 추가 도구로 설계되었습니다. 많은 지표가 있으며 단기 트레이더가 널리 사용합니다.

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상대 강도 지수
가장 인기있는 지표 중 하나는 상대 강도 지수(RSI)입니다. 최근 가격 변동의 크기를 측정하여 자산 가격의 과매수 또는 과매도 조건을 식별하고 0과 100 사이를 이동합니다. RSI가 70을 초과하면 자산은 과매수 상태로 간주되며 가격 하락 가능성이 높습니다. RSI가 30 미만이면 자산이 과매도 상태로 간주되어 가격이 오를 가능성이 높습니다. 그러나 RSI는 다른 지표와 마찬가지로 보조 도구일 뿐이며 결정을 내리기 위한 일반적인 기술적 분석 지표 주요 매수 또는 매도 신호로 사용되어서는 안 됩니다.

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흔히 차팅(charting)이라고도 불리는 기술적 분석은 이전의 가격 변동과 거래량을 바탕으로 미래의 시장 추세를 예측하는 분석 의 한 유형입니다. 자산 가격과 관련된 복합적인 요소를 고려하는 기본적 분석과 다르게 기술적 분석은 과거 가격 변동 기록에 초점 을 맞추고 있습니다. 따라서 자산의 가격 변동과 거래량 데이터를 분석하는 도구로 활용되며 많은 트레이더들이 추세와 함께 활용하고 있습니다.

기술적 분석의 가정은 일반적으로 시간이 지남에 따라 식별할 수 있는 추세로 이어진다 는 것입니다. 즉, 전반적인 시장 분위기를 대변하는 수요와 공급의 시장 지배력을 분석 합니다. 이는 높은 거래량과 변동성을 갖춘 시장에서는 어느 정도 신뢰할 수 있고 효과적입니다. 또한 거래량이 많은 시장은 가격 조작과 비정상적인 외부의 영향을 덜 받습니다.

트레이더는 기술적 분석 지표를 통해 기존의 추세를 파악하고 향후 진행될 수 있는 추세에 대한 통찰력 있는 정보를 제공받을 수 있습니다. 하지만 기술적 지표가 맞지 않을 수도 있기 때문에 일부 트레이더들은 위험을 줄이기 위한 방법으로 여러 지표를 사용하기도 하는데요. 시장에서 널리 사용되는 대표적인 기술적 분석 지표는 아래와 같습니다.

이동 평균선(MA, moving averages)

이동 평균이란 전체 데이터의 집합에서 특정 크기의 부분 집합에 대한 일련의 평균 을 의미하며 가격 움직임을 보여주고 추세의 방향을 강조합니다.

가장 많이 사용되는 이동 평균은 단순 이동 평균(SMA, simple moving average)과 지수 이동 평균(EMA, exponential moving average)입니다. 단순 이동 평균은 특정 기간 동안의 가격 데이터를 참조해 평균을 산출하며 지수 이동 평균은 이전 종가보다 최근 종가에 가중치를 최근의 가격 움직임에 보다 민감하게 반응합니다.

상대강도지수(RSI, relative strength index)

상대강도지수는 자산이 과매수 또는 과매도되고 있는지를 알려주는 보조지표 입니다. 일정 기간 동안 자산 가격의 이전 가격에 비한 상승분과 하락분의 평균값을 구하여 상승분이 크면 과매수, 하락한 변화량이 크면 과매도로 판단합니다.

상대강도지수는 0에서 100 사이의 값을 가지며 일반적으로 상대강도지수가 70이 넘을 경우 자산이 과매수 되고 있으며 30 아래일 경우 과매도 되고 있다고 해석합니다. 따라서 상대강도지수가 양 극단에 위치할 경우 추세가 전환되거나 끝날 수 있다는 것을 의미할 수 있습니다.

볼린저 밴드(bollinger bands)

볼린저 밴드는 시장 변동성을 측정하는 동시에 과매수와 과매도 일반적인 기술적 분석 지표 일반적인 기술적 분석 지표 상태를 파악 하는데 사용됩니다.

볼린저 밴드는 중간 선(단순 이동 평균선), 위쪽 선, 아래쪽 선, 총 세 개의 선으로 구성되는데요. 위쪽 선과 아래쪽 선은 일반적으로 중간 선의 표준 편차로 계산되며 변동성이 증가하거나 감소하면 밴드의 폭 또한 커지거나 줄어듭니다.

보통 가격이 위쪽 선에 가까워질수록 차트상의 자산은 과매수 상태에 가깝다는 것을 의미합니다. 반대로 가격이 아래쪽 선에 가까워질수록 과매도 상태일 수 있음을 뜻합니다. 대부분의 경우 가격은 밴드 안에 있기 마련이지만 드물게 아래나 위를 돌파하기도 합니다. 이러한 경우 그 자체로 트레이딩 신호는 아닐 수 있지만 극단적인 시장 상황을 보여주는 것일 수 있습니다.

‘기술적 분석’ 의 왕도와 보조지표 개념정리

기술적-분석의-왕도와-보조지표

FX마진거래에 ‘원화’는 포함되지 않기 때문에 국내에서는 주요 통화 각국의 정보를 충분히 확보하기 힘든 이유로 많은 투자자들이 피해를 보고 있다.

몇 년 전 어느 경제신문에서 위와 같은 글귀를 본 기억이 난다.

FX거래라고는 제대로 해본 적도 없는 금융 당국의 직원들이나 투자를 머리로만 해본 언론 기자들이 쓴 글에 자주 나오는 이러한 표현들…
얼핏 보면 그럴싸하게 들리지만 이 문장에는 2가지 오류가 있다.

첫째로, FX마진거래에 ‘원화’가 포함되고 안 되고는 수익 실현과 아무런 연관성이 없는 점.

두 번째는, 기술적 분석의 효능은 설명하지도 않은 체 부족한 펀더멘털(각국의 정보) 지식이 투자자들의 손실을 키우고 있다고 주장하는 점이다.

이런 고지식하고 융통성 없는 ‘가짜 정보’들이 투자 초심자들의 연약한 지식 체계를 혼란시키는 원인이 되곤 하니, 지금부터 FX마진에 도전하시려는 분들은 부디 조심하길 바란다.

그렇다면, 과연 무엇이 진짜 정보인가?

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기술적 분석 투자에 왕도가 존재하는가?

우리는 ‘투자 기법에 왕도는 없다’라는 말을 일반적인 기술적 분석 지표 수도 없이 들으면서 나도 모르는 사이에 ‘투자는 어려운 것’이라는 세뇌에 빠져 살고 있다.
그런데, 진짜로 왕도 따위는 없는 걸까?
‘왕도’란, 말 그대로 ‘지도자가 가야 할 올바른 길’이다. 즉, 대다수의 투자전문가들이 거짓 없이 공통적으로 추천하는 매매 기법이 ‘왕도’나 마찬가지니, ‘투자에 왕도는 없다’라는 말도 어떻게 보면 가짜 정보에 가깝다.

달리 말하면, 수많은 투자 고수들께서 입을 모아 강조하는 ‘기술적 분석’과 ‘매매원칙 지키기’가 ‘왕도’인 셈이다.

초보 개미들 중에는, ‘전문가들만이 아는 완벽한 매매기법’이 존재할 것이라는 환상을 가지고 있는 개미들이 많지만, 노벨경제학상을 받은 수학자들이 고안해낸 기법으로도 파산을 면치 못하는 게 투자의 세계다.
단, 그 위대한 전문가들 또한 ‘원칙 지키기’라는 ‘왕도’를 어겼기 때문에 파산을 했다는 아이러니.

(자세히 알고 싶은 분들은 ‘LTCM’ 또는 ‘블랙숄즈 모형’이란 키워드로 조사해 보세요)

기술적-분석-매매원칙이-왕도

‘기술적 분석’과 ‘매매원칙 지키기’은 마치 바퀴와 바퀴살과의 관계와도 같아서, 한쪽을 무시하고 다른 한 쪽만 성장시키는 것은 불가능에 가깝다. 기술적 분석 의 달인이라 해도 자신이 정한 ‘원칙’을 지키지 못하면 손실을 입게 되는 것이고 이 ‘원칙을 만들기 위해서는 ‘기술적 분석’ 이 필요하기 때문이다.

GDP, 경제성장률, 실업률, 물가상승률 등과 같은 펀더멘털적인 요소는 규칙성 없이 움직일 뿐만 아니라 중장기 추세를 예상하는 거시적인 수치이기 때문에, 이러한 ‘기본적 분석’으로는 단기매매를 중심으로 하는 데이트레이더들의 ‘원칙’을 만들 수가 없다.

기술적 분석을 이해하고 실천해야 가짜 정보에 속지 않는다

다시 말하자면, 개인 투자자들이 가장 선호하는 거래 형태인 ‘데이트레이딩’에 있어서 각국의 정세나 경제지표와 같은 펀더멘털적인 요소를 분석하는 행위는 거의 도움이 되지 않는다.

뉴스나 통계정보는, 공개되기 이전에 이미 그 예상 결과가 시장에 유통되면서, 실시간으로 그 가치가 차트 상의 환율(호가)에 반영되기 때문이다. 그 유명한 《다우이론》에 명시되어 있는 ‘가격은 모든 것을 포함한다’라는 논리와도 같은 맥락이다.

펀더멘털이기는-기술적-분석

즉, 기술적 분석 능력에 수익 창출에 대한 해답이 있고, 이를 위해서는 ‘제대로 된 학습’이 필요하다.

정보의 공유와 개방이 당연시되는 지금 시대에, 일부 전문가만이 알고 있는 특별한 정보는 없을지 몰라도 ‘제대로 된 학습’이 무엇인지를 시간낭비 없이 효율적으로 이해하려면 전문가의 도움을 받는 것도 나쁘지 않다.

‘기술적 분석’을 성공으로 이끄는 보조지표

기술 , 분석, 지표와 같은 단어들을 보고 어려운 수학을 떠올리며 ‘기술적 분석’을 처음부터 접어버리고 투자의 세계에 입문하시는 분들이 있는데, 지금이라도 다시 한번 학습해 보길 권한다.

수학을 누구보다 싫어했던 내가 마스터할 정도니, 평균적인 지능만 가지고 있다면 결코 어렵지 않다고 단언할 수 있다.
단지, 책으로 공부하면 금방 잠이올 듯한 내용이 많으므로, 직접 차트와 마주하고 실거래를 하면서 손으로 선을 그어가면서 학습해 볼 것을 추천한다.

‘기술적 분석’ 개념 정리

기술적-분석의-개념정리

우리에게 친숙한 일반적인 기술적 분석이란, HTS화면 상에서 약간의 보조지표를 사용해 가면서 캔들봉 차트의 움직임을 나름대로 분석하는 행위를 말한다. 물론 외환거래뿐만 아니라 주식, 비트코인, 해외선물 등 다른 금융파생상품에 있어서도 거의 똑같이 적용되는 개념이다.

개중에는 보조지표를 전혀 사용하지 않고 캔들봉 차트가 움직이는 패턴과 캔들봉 하나하나의 모양새 만으로 분석을 하는 사람들도 있고 이를 기반으로 한 거래를 ‘프라이스 액션’ 매매기법이라고 한다.

따라서, 캔들봉 차트 능력을 키우기 위해서는 캔들봉 하나하나는 물론, 양봉과 음봉이 섞인 한 무리 한 무리가 시사하는 의미까지 제대로 알고 있어야 한다.

물론 자신의 일반적인 기술적 분석 지표 매매원칙을 절대적으로 엄수한다면, ‘프라이스 액션’만으로도 충분히 수익을 올릴 수 있으나, 살아 움직이는 ‘시세 변화’에 신속히 대응하면서 좋은 승률을 유지하려면 보조지표를 같이 활용하는 것이 좋다.

‘캔들봉 차트 분석’은 기술적 분석의 ‘꽃’이라 할 수 있을 정도로 그 깊이가 심오하고 알면 알수록 그 매력이 느껴지는 분야이기도 하니 이 역시 다음번에 자세히 다루도록 하겠다.

FX마진거래가 이루어지는 외환시장은 주식과 달리, 내부자 거래나 세력들의 ‘흔들기’로 인해 시세가 좌우되는 시장이 아니므로 ‘기술적 분석’과 가장 친화성이 높은 금융시장이라고 할 수 있다.

‘보조지표’ (인디케이터)란 무엇인가?

초심자 들 중에는, 기술적 분석과 지표 분석의 상관 관계를 혼돈하시는 분들이 많은데, 보조지표는 어디까지나 기술적 분석의 일부분이며 ‘보조적 기능’일뿐이라는 사실을 잊어서는 안된다.

위에서 말한 ‘프라이스 액션’매매 시의 2차적 매매 근거(원칙)로 참고하거나 ‘매물대 분석’ 매매 시의 보조적 근거로 사용하는 것을 추천한다. 하지만, 이 역시 자신의 매매원칙을 일관성 있게 절대적으로 엄수한다는 조건 하에서라면 , 보조지표만으로도 충분히 수익을 올릴 수 있다. 특히, 1시간봉 이상의 프레임에서 다이버전스를 조합한 기법 등은 매우 효과적이다.

‘보조지표’의 종류

보조지표의 카테고리로서 오실레이터 계열 지표, 추세 계열 지표, 모멘텀 계열 지표, 변동성 계열 지표, 시장강도 계열 지표 등이 있는데, 이중에서 중요한 것은 추세(trend) 계열 지표와 오실레이터(Oscilators) 계열 지표다.

이동평균선-RSI-볼린저밴드-pivot피봇이 중요

추세 계열에는 이동평균선, 볼린저밴드, 일목균형표, Pivot(피봇), 파라볼릭 등의 지표가 속해있고, 오실레이터 계열에는 MACD(맥디), RSI, 스토캐스틱 등의 지표가 속해있다.

물론 이것들 조차 다 사용할 필요는 없고 각 계열당 하나씩만 사용해도 충분하다. 나 같은 경우는 이동평균선과 RSI를 사용하는데, 그 이유는 가장 인기 있는 지표이기 때문이다. 보다 많은 사람들이 사용하는 지표일수록 신빙성이 높아지는 것은 통계학의 기본 논리와도 같다. 이왕이면 조금이라도 신뢰도가 높은 지표를 사용하는 게 좋지 않겠는가.

과거에는 캔들봉(스틱) 차트 분석을 동양의 기술적 분석, 보조지표 분석을 서양을 기술적 분석이라고 보는 견해도 있었으나, 지금은 대부분의 보조지표가 동서양 구분 없이 통합되어 사용되고 있다.

‘보조지표’의 기본적인 사용법

사용법 또한 아주 심플하다.
추세가 발생했을 때는 추세 계열 지표를 보고 가격(환율)의 현재 위치를 판단하면 되고, 보합권 및 혼조세가 지속될 경우에는 시세의 과매수, 과매도 상태를 나타내는 오실레이터 계열 지표를 참고하면서 진입 또는 청산 타이밍을 고려하면 된다.

단, ‘볼린저밴드’나 ‘Pivot라인’은 추세 계열과 오실레이터 계열의 특징을 모두 가지고 있고 인기가 높은 지표이기 때문에, 보다 심화된 기술적 분석을 원한다면 이 두 가지도 검토해 보길 바란다. 나 역시 시세 상황에 따라서 추가적으로 사용하곤 한다.

참고로, 기술적 분석 설정 시에 사용하는 시간 축이나 파라미터(매개변수)는 자신의 매매 스타일에 맞게 최적화 시키는 것이 중요하다. 예를 들어, 스캘핑 매매에 1시간 봉을 사용한다거나 RSI기본 설정을 그대로 사용하는 오류를 범해서는 안된다.

자신의 거래 성향과 궁합이 잘 맞는 보조지표를 다시 한번 조절, 조합해서 기술적 분석 능력을 한층 업그레이드 시키는 노력 또한 훌륭한 트레이더의 필수 조건이라고 말할 수 있겠다.

앞서 말했듯 모든 투자 거래는, 대박 욕심과 뇌동매매 습관을 버리고 자신의 성격과 라이프 스타일에 맞는 원칙만 제대로 지킨다면 누구라도 언제든지 수익창출이 가능하다. 특히, 수수료가 저렴하고 기술적 분석과 가장 깊게 연동되는 FX마진거래는 적절한 레버리지와 자금관리로 운영한다면 ‘저위험 고수익’ 이 가능한 금융상품이다.

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일반적인 기술적 분석 지표

효율적 시장가설에서는 기술적 분석이 아무런 효과가 없다고 합니다. 그러나 우리는 주위에 수많은 기술적 분석가들이나 분석지표들을 보고 있고, 이들의 글이나 말을 sns나 방송에서 접하고 있죠. 그렇다면 이런 정보들은 무시해야 하는 것일까.

시장에서 특별한 주식과 펀드는 사거나 팔 때를 결정하기 위해 타이밍을 잡으려고 하는 사람들이 기술적 분석을 이용합니다. 기술적 분석가들이 시장에 영향을 주고 있고 그들은 믿는 충분한 신봉자들이 있죠. 또한 기술적 분석가들이 어떤 행동을 할 것인지를 예측하기 위해서 기술적 분석의 기본적인 개념을 인지하는 것에 가치가 있다고 생각합니다.

주식을 매수하거나 매도하려 할 때, 기술적 투자자들의 매수, 매도 타이밍을 안다는 것은 보다 유리한 가격으로 매매할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

만약 기술적 투자자들은 주식의 지지 수준 Support Level저항 수준 Resistance Level을 분석한다면 어느 특정 주식을 매수하고자 한다면, 매수 주문을 내기 전에 그 주식의 지지 수준과 저항 수준을 고려해 볼 수도 있죠.

적어도 단기간에는 기술적 투자자들이 지지선 위의 가격을 유지하거나 저항선 아래의 가격을 지키는 데 영향을 줄 수도 있습니다. 이와 같은 지식을 가지고 있으면 저항선보다는 지지선 근처에서 매수를 결정할 것입니다.

다른 전략은 언제 주식을 사고팔지에 대한 가이드로 가격과 거래량의 기술적 지표들을 사용한다는 것입니다. 특정 산업이나 이머징마켓이서 거래량이 증가하는 것을 기술적 지표로 파악할 수 있습니다. 거래량이 증가한다는 것은 그 산업이나 이머징마켓에 관심이 증대하기 시작한다는 것이죠. 기술적 분석가는 이런 추세를 파악하고 그 시장에 그들의 보유자금을 투자하기 시작합니다. 이는 그 시장의 매수력을 증가시키고 시장 가격을 상승시킬 것입니다.

그러므로 현대 포트폴리오 이론 원리를 응용하고 기술적 분석보다는 기본적 분석에 의해 주식을 매수할지라도 매매의 실행에 있어서의 이점을 위해 기술적 분석의 지식을 이용할 수 있습니다. 매입 주식이 움직이기 시작하는 동안 많은 기간이 소요될 가능성을 피할 수 있을 것입니다. 일반적으로 고객은 상승장에서 빨리 수익을 얻지 못하면 초조해합니다.

효율적 시장가설 효율적 자본시장 Efficient Capital Market 이란 정보의 측면에서 효율적인 시장입니다. 즉 효율적 시장에서는 새로운 정보가 알려지는 즉시 주가에 반영되고 현재의 주가에는 그 주

기본적 분석과 효율적 시장가설

효율적 시장가설에 의하면 일반적으로 기본적 분석은 투자자에게 이익을 줄 수 없다고 합니다. 자본시장법은 공개되어야 할 정보의 범위와 공개의 시기에 대한 엄격한 조항이 있습니다. 증권분석가들이 받는교육에도 드러나 있죠.

동일한 기업에 대해 수많은 사람들이 분석하기 때문에 그 기업에 관련된 중요한 정보를 놓칠 가능성은 거의 없습니다. 이런 상황에서 어떻게 어느 한 분석가만이 다른 분석가들보다 뛰어난 이득을 얻을 수 있겠는가 라는 의문을 가질 수 있습니다.

그러나 기본적 분석이 가치가 있느냐 없느냐에 대한 성급한 결론은 아직 시기상조죠. 우선 앞에서 언급한 것과 같은 이상현상이 존재합니다. Value Line 등급 1 주식은 등급 5보다 성과가 좋고, 또한 1월 효과주말효과도 있는 것 같습니다. 적은 수의 기업분석가가 분석하는 기업은 많은 수의 기업분석가가 분석하는 기업에 비해 성과가 높은 경향이 있죠. 그리고 어떤 기간에서는 소규모 기업이 대규모 기업보다 성과가 좋고, PER가 낮은 주식과 장부가치, 시장가치 비율이 높은 주식이 성과가 나은 경향이 있다는 것이 연구에서 알 수 있습니다.

전반적으로 이러한 이상현상이 존재한다는 결과가 증권시장이 완전히 효율적인 시장은 아니라고 말하고 있지만, 그래도 대부분의 검증 결과는 이용 가능한 정보가 주가에 충분히 반영되고 있음을 나타내어 증권시장이 상당히 효율적이라고 볼 수 있습니다. 따라서 기본적 분석을 통해 비정상적인 수익률을 획득하는 것이 현실적으로 어렵기는 하지만 완전히 불가능한 일은 아닌 것으로 보입니다.

소극적 투자와 적극적 투자

소극적 Passive 투자란 증권시장의 효율성을 인정하고 시장에 비해 초과수익을 얻기보다 포트폴리오의 수익률이 시장의 수익률에 따라가도록 관리하는 방법을 말합니다. 적극적 Active 투자시장수익률보다 더 높은 수익률 획득 Beat The Market을 목표로 투자하는 방법을 말합니다. 단순히 시장보다 높은 수익률 획득이 아니라 위험을 조정한 수익률이 시장수익률보다 높아야 합니다.

효율적 시장가설에 의하면 인덱스펀드와 같이 소극적인 투자보다 나은 것은 없어 보입니다. 펀드의 과반수 이상이 시장지수보다 나은 성과를 얻지 못한다는 연구결과들을 보면 이러한 결론이 틀린 것은 아닌 듯 보입니다.

또 전문가들이 자주 인용하는 Brinson, Hood와 Beebower의 연구에 의하면, 포트폴리오 수익률의 변동성은 90% 이상포트폴리오의 자산배분에 의해 결정되며, 종목 선택이나 시장 타이밍은 그 영향이 아주 적다고 합니다.

이러한 연구결과에도 불구하고 적극적인 포트폴리오 관리는 계속해서 널리 활용되고 있죠. 수많은 펀드, 연금기금 관리자, 그리고 개인 계정 관리자들이 지수보다 높은 성과를 얻기 위해 노력하고 있습니다.

오랜 기간 동안 훌륭한 성과를 달성한 포트폴리오 관리자들도 존재합니다. 그러나 이들 대부분은 높은 성과를 달성한 기간 뒤에는 낮은 실적의 기간을 경험합니다.

증권분석에서의 패턴분석, 추세, 파동이론 등 기술적지표

기술적 지표 역사 현대적인 기술적 분석의 역사는 19세기 말 미국의 찰스 다우로부터 시작됐습니다. 다우가 월스트리트 저널에 연재한 논설에서 전개한 기법을 묶어 다우이론이라 하며, 추세의


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