기본적 분석과 기술적 분석

마지막 업데이트: 2022년 5월 10일 | 0개 댓글
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기본적 분석과 기술적 분석

투자를 위해 주식시장을 분석하는 방법은 기본적 분석(Fundamental Analysis)과 기술적 분석(Technical Analysis)으로 크게 대별된다. 먼저 기술력 분석이란 과거의 주가나 거래량과 같이 과거 주식시장에 나타난 데이터를 기초로 미래 주가를 예측하여 적정 매매시점을 포착하는 분석기법으로 차트분석이라고도 한다. 이러한 기술적 분석의 근거는 개별주가나 시장흐름이 주식에 대한 수요와 공급에 따라 결정되는데, 이때 주식에 대한 수요와 공급이 투자자들의 심리에 의해 결정된다는 데 있다. 기술적 분석은 주식가격에는 모든 정보가 반영되어 있다는 가정과 더불어 가격은 추세를 가지고 움직이며, 가격의 패턴은 반복된다는 전제를 바탕으로 하고 있다.

기술적 분석의 장점으로는 첫째, 과거의 주가흐름을 일목요연하게 보여주기 때문에 향후 주가를 예측할 수 있으며, 둘째, 숙달될수록 분석능력이 향상되고, 셋째, 효율적인 검색조건을 설정함에 따라 종목선정의 성공확률이 높아진다는 점 등을 들 수 있다.

이에 비해 단점으로는 첫째, 과거의 자료를 기초로 미래 주가를 예측하는 만큼 예측 오류 가능성이 있고, 둘째, 개인투자자인 경우 기관투자자나 외국인에 비해 기술적 분석도구가 부족하며, 셋째, 작전세력의 주가조작을 의해 낭패를 당할 가능성이 있따는 점을 들 수 있다.

기술적 분석에는 다우이론, 엘리어트 파동이론 등 추세분석, 차트분석, 패턴분석(모형분석), 지표분석 등이 있으며 기술적 분석을 위한 지표로는 이동평균선, 거래량(OBV, On Balance Volume), 거래량비율(기본적 분석과 기술적 분석 VR, Volume Ratio), 주가등락선(ADL, Advance Decline Line), 주가등락비율(ADR, Advance Decline Ratio), 투자심리선, 이격도 등이 있다.

기본적 분석이란 주식의 시장가격은 기업가치에 의하여 결정되므로 기업의 내재가치를 분석하여 향후 주가의 움직임을 예측하는 분석방법이다. 기업의 내재가치(본질가치)를 분석하기 위해서는 경제 및 산업분석은 물론 개별 기업에 대한 기업분석까지 수행하여야 한다. 그럼 좀 더 자세하게 기본적 분석 절차를 살펴보도록 하자. 기본적 분석은 경제분석, 산업분석, 기업분석으로 세분된다.

경제분석은 경제현상이 주식가격에 어떤 영향을 주게 되는지, 현재 시점이 투자 적기인지를 판단하는 데 있어 필수적인 분석이라고 할 수 있다. 통화량, 물가, 금리, 환율, 수출입 동향, 소비, 실업률 지표 등을 통한 분석이 여기에 해당된다.

산업분석은 특정기업이 속해 있는 산업군이나 성장성이나 수익성 등을 파악하여, 향후 어떤 산업이 투자대상으로 유망한지를 살펴보는 분석이다. 산업분석은 기본적 분석과 기술적 분석 투자종목을 선정하기 전에 투자대상 기업의 범위를 한정하는 과정이라고 볼 수 있다.

기업분석은 어떤 종목의 내재가치를 분석하여 저평가된 종목을 발굴하는 것을 말하는데 해당 기업의 자산상태와 경영성과를 보여주는 재무제표로부터 추출된 각종 재무비율지표를 분석하는 기본적 분석과 기술적 분석 과정이 포함된다. 이와 함께 CEO와 능력, 기업 이미지, 브랜드 가치 등 질적 요인도 함께 분석하는 것이 기업분석이다.

기술적 분석과 기본적 분석 모두 유용한 분석방법이라고 할 수 있다. 그러나 상대적으로 기업의 내재가치에 충실한 기본적 분석이 장기적으로 안정적인 초과수익을 올릴 수 있는 가치투자방법인 만큼 기본적 분석에 충실할 것을 권하고 싶다.

시골의사 박경철의 다시 쓰는 기술적 분석 동영상 Link입니다. (기술적 분석 학습용)

2편에 소개된 분석 중 기술적 분석과 관련해서 시골의사님이 직접 강의한 것이 있어서 참고로 글 올립니다.

투자도서요약: 시골의사의 주식투자란 무엇인가. 2. 분석편 기본적 분석과 기술적 분석 - 박경철

투자도서요약: 시골의사의 주식투자란 무엇인가. 2. 분석편 - 박경철

시골의사의 주식투자란 무엇인가. 1편에 이어 2편인 분석편입니다. 우선 기본적 분석과 기술적 분석 모두 분석의 내용에 포함 시켰다는 것이 눈에 띄입니다. 어느 쪽에 치우치지 기본적 분석과 기술적 분석 않음은 느낄 수

한때 차트 좀 보려는 사람들은 열심히 파일 download 받아서 PC에서 공부하던 "시골의사의 다시 쓰는 기술적 분석"입니다.

클립을 모아둔 채널이 가끔씩 없어지기도 하니, 혹시 Link가 안되면, "시골의사의 다시 쓰는 기술적 분석"로 찾아서 보셔도 되겠습니다.

너무 오래된 클립들이라 영상의 질이 안좋은 것이 단점이긴 하지만, 기술적 분석을 공부하고자 하는 분들이라면 참고 볼만합니다.^^

다시 쓰는 기술적 분석 (56개 Video)


*참고로 기술적 분석 관련 다른 도서와 동영상 Link 올립니다.

금융시장의 기술적 분석(Technical analysis of the financial markets)- 존 J. 머피(John J. Murphy)

투자도서요약: 금융시장의 기술적 분석(Technical analysis of the financial markets)기본적 분석과 기술적 분석 - 존 J. 머피(John J. Murphy)

주식 투자를 하다보면 크게 기업 가치에 대한 기본적 분석을 바탕으로 가치투자를 지향하는 사람과 주가 움직임에 대한 기술적 분석을 통한 매매 (trading)을 지향하는 사람을 만나게 됩니다. 그

투자도서요약: 차트의 기술 - 김정환

요즘 한참 Trading 하기 좋은 시장이라는 글을 시황 분석에서 올려드린 적이 있습니다. 혹시, 기술적 분석에 대해 교과서적인 책을 찾으시는 분이 있으시면, 한번쯤 고려해보실 만한 책 하나 추천

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투자 도서 요약을 해서 블로그에 올리난 뒤에 보니, 주식 차트 관련한 책에 대한 조회수가 기본적 분석과 기술적 분석 상당히 높다는 것을 알게 되었습니다. 차트만 보고 하는 투자는 적극 말리는 입장이지만, 상승장, 특

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* 본 글은 투자를 권고하거나 특정 종목을 추천하려는 것이 절대 아니고, 같이 공부하고, 공유하자는 취지의 글이란 점을 밝혀둡니다.

기술적 분석과 기본적 분석의 비교

투자를 위한 가장 큰 두 가지 방법론은 기술적 분석과 기본적 분석이다. 기업의 내재가치를 분석해서 현재 시장의 가격과 비교해 거래시점을 잡는 것이 기본적 분석이고, 가격에 모든 것이 녹아 있다는 원리 하에 차트의 추세와 그 변곡점을 분석하는 기법이 기술적 분석이다. 이 두 가지 방법론은 상호보완적으로 쓰이기도 하고, 전적으로 한 가지만 추종되기도 한다.

기술적 분석과 기본적 분석의 비교

주식 등의 가격 거래가 이루어지는 시장에서 거래를 위한 분석의 방법론은 크게 기술적 분석(technical analysis)과 기본적 분석(fundamental analysis)으로 나뉘며, 기본적 분석은 통계를 기반으로 한다. 컴퓨터 기술의 발달로 통계기반의 퀀트 투자도 등장했다. 최근에는 주기적(cyclical) 접근도 포함할 수 있다.

기본적 분석은 기업의 펀더멘털, 즉 재무제표를 본다. 이것을 분석하고 미래 성장성 등 전망을 기본적 분석과 기술적 분석 더한 후 내재가치가 어느 정도 되는지 산정한다. 내재가치가 현재 가격보다 높다면 그 주식은 매수할 가치가 있는 것이다. 하지만 이러한 정보들은 사실상 개인이 접근하기에는 너무나 방대하다. 상장기업수는 2022년 4월 현재 코스피 821개, 코스닥 1,551개로 2천 개가 넘는다. 이들 기업의 재무제표와 해당 산업군의 미래 전망까지 고려해서 효율적인 투자를 하는 것은 불가능에 가깝다. 또한 기업의 펀더멘털은 과거의 자료이며, 이것을 기반으로 예측을 해야 하는 어려움에 놓이게 된다. 게다가 기본적 분석과 기술적 분석 내부정보를 알 수 있는 길은 사실상 없다.

반면 기술적 분석은 심플하다. 시장의 가격에 잠재적인 매수자와 매도자의 희망과 두려움 같은 심리, 전망과 추측은 물론이고 일부 내부 정보까지 모두 녹아 있는 것이 바로 가격이다. 수요와 공급에 의해 결정되는 이 명확한 가격의 흐름을 그래프로 표현한 것이 기술적 분석가들이 활용하는 차트다. 따라서 기본적 분석과 기술적 분석 차트에 모든 것이 담겨 있다고 보고 이를 분석한다. 다우이론은 매우 고전적인 기술적 분석이고, 현재는 이동평균, 오실레이터 등 컴퓨터가 계산한 지표를 활용한다. 기술적 분석은 기본적 분석처럼 주식의 가치가 내재가치에 있다고 보지 않고 기본적 분석과 기술적 분석 수요공급에 의한 실제 가치, 즉 차트에 나타난다고 본다.

가격은 추세를 따라 움직이며, 이 추세는 수요공급의 균형이 변할 때까지는 계속되는 경향이 있다. 추세의 변화가 나타나면 특정 의미를 갖는데, 이 의미를 해석하는 작업이 바로 기술적 분석이라고 할 수 있다. 그 의미가 미래의 변화에 어떤 의미를 가지는지에 따라 투자의 행동이 바뀌게 되는 것이다.

기술적 분석과 기본적 분석을 상호보완적으로 활용하기도 한다. 특히 기업의 내재가치, 즉 펀더멘털을 기본적 분석 방법으로 구하되 매수와 매도는 차트를 분석하는 기술적 분석을 사용한다. 워런 버핏 같은 대표적인 가치 투자자는 "기업을 기본적 분석과 기술적 분석 산다"라고 표현하며, 기술적 분석가는 어떤 시장에서도 오로지 차트만 보고 투자한다.

기본적 분석과 기술적 분석

기본적 분석-주가 분석방법 : 주식 초보를 위한 주식 입문 (10)

주식투자를 위해서는 주가를 예측하고 분석하는 것이 필요합니다. 주가를 분석하기 위해서는 다양한 각도에서 바라보고, 다양한 접근방법을 이용해야 하겠습니다. 주가분석방법은 크게 두가지가 있습니다. 바로 기본적 분석과 기술적 분석방법입니다.

오늘은 주가 분석방법 중 기본적 분석에 대해 살펴보겠습니다.

기본적 분석이란 기업의 경영실적, 경제상황, 경기흐름을 가지고 미래 주가를 예측하는 주가분석방법입니다. 반면 과거 주가 흐름의 패턴을 파악하고 미래의 주가를 분석하는 방법은 기술적 분석이 되겠습니다.

즉, 주가 분석방법의 기본적 분석은 기업 이익과 경제 논리를 바탕으로 주가와의 인과 기본적 분석과 기술적 분석 관계를 설명하는 방식입니다.

주가분석방법에서 기본적 분석과 기술적 분석은 모두 필요합니다. 하지만 대부분 초보자들의 경우 기술적 분석, 기본적 분석과 기술적 분석 즉 차트 분석에만 의존하는 경향이 많습니다. 기본적 분석의 경우 꾸준히 해당 기업에 관심을 갖고 경제와 관련된 소식들에 귀를 기울이는 노력이 필요하기 때문입니다. 하지만 변화무쌍한 주식투자 시장에서 보다 안정적인 투자수익을 원한다면 주가분석방법 중 기본적 분석도 꼭 이해하고 진행해야 합니다.

주가 분석방법의 기본적 분석을 이용하려면 기업의 재무제표를 토대로 기업의 본질적인 가치를 분석해야 합니다.

예를 들어 주식시장에 상장된 기업이라면 그 기업의 시장가치는 상장된 주식의 개수 x 현재의 주가가 될 것입니다.

시장가치(시가총액) = 상장된 주식의 개수 x 현재의 주가

이것은 시가총액이라고도 부르는데, 이 시가총액을 기업의 현재 경영상태와 앞으로의 경영계획을 분석하여 비교해야 합니다. 즉, 분석을 통해 기업이 현재 저평가가 되어 있다면 주식을 사야하겠습니다.

재무제표는 기업의 경영상태를 보여주는 자료입니다. 그 중에서도 가장 중요한 재무제표는 대차대조표와 손익계산서입니다. 대차대조표는 어떤 시점에서의 기업이 보유한 자산과 부채, 자본을 알려줍니다. 손익계산서는 어떤 기간동안 발생한 기업의 매출, 원가와 비용, 이익이나 손실을 알려줍니다.

따라서 우리는 주식투자를 할 경우 재무제표를 토대로 해당 기업이 튼튼한 기업인지 앞으로 발전 가능성이 있는지, 매출 대비 순이익은 얼마나 되는지 등도 살펴봐야 하겠습니다.

만약 이러한 부분이 어렵다면 증권사 홈페이지 등에서 애널리스트들이 작성한 리포트들이나 경제신문 증권면 등을 참고하고 꼼꼼히 읽어보며 정보를 얻는것도 도움되 되겠습니다.

볼린저를 타고

설명하기에 앞서 이글을 보는 여러분들은 최소한 주식에 관심을 갖고있는 분들이라고 생각합니다 . 그러나 지금과같이 누구할것없이 대부분의 사람들이 주식을 하는 상황에서 단순히 ‘ 나도 해볼까 ?’ 라는 마음가짐으로 주식을 시작하기에는 위험부담이 있습니다 .

저는 주위 사람들에게 주식을 추천해줄때도 있지만 오히려 하지말라고 말릴때도 있습니다 . 결론부터 말씀드리면 주식과 어울리는 성격이 있는 반면 , 주식과 맞지않는 성격이 있습니다 .

그 이유는 주식은 심리가 80 퍼센트이기 때문입니다 . 아무리 공부를 많이하고 많이 알더라도 잃는것에대해 매우 두려워하고 심리적으로 많이 위축된다면 주식을 하기 어렵기 때문입니다 .

자기 자신을 잘 컨트롤할 수 있고 , 잃는것에대해 많이 위축되지않는 사람에게만 주식을 권해드립니다 .

이제부터 기술적분석과 기본적분석에대해 말씀드리겠습니다 .

학원가서 공부하는 방법과 인강을 통해 공부하는 방법이 있듯이 주식에도 크게 기술적 분석과 기본적 분석이 있습니다 . 어떤 것이 정답이고 오답이 아닌 자신에게 맞는 방법으로 주식을 접근하면 됩니다 . 허나 자신에게 맞는 방법을 선택하되 기술 100 기본 0 처럼 극단적으로 한가지 방법으로만 주식을 접근하는 것은 추천드리지 않습니다 . 그 이유는 두 개다 장단점이 있기 기본적 분석과 기술적 분석 때문입니다 .

기술적분석 : 과거와 현재의 가격의 변동을 연구하고 확인한다음 그 특징을 찾아 미래의 가격변동을 예측하는 방법입니다 .

기본적분석 : 그 회사가 갖고있는 가치를 연구하고 회사에 끼치는 모든 요인을 살펴보는 분석 기법입니다 .

이글을 포스팅하는 저는 기술적분석을 앞도적으로 선호하는 사람입니다 . 그 이유는 기술적 분석을 통해 다양한 종목들을 쉽게 그리고 빠르게 분석할수 있기 때문입니다 . 그 반면에 기본적분석의 경우 다루어야 하는 엄청난 양의 정보들과 요인들을 공부하고 시간투자를 하여야 하기 때문입니다 .

그래서 많은 기본적분석으로 주식을하는 직장인분들은 기업을 공부하고 분석하는 시간이 부족하여 퇴근길에 시황을 알려주는 유튜브를 확인하는 경우가 많이 있습니다 .

그러나 기술적 분석이 장점만 있는 것은 아닙니다 . 초기에 주식을 시작하는 사람들에게는 기술적분석이 어려울 수 있습니다 . 이평선은 기본이고 볼린저벤드 , macd, RSI 등 여러 지표들과 기법들이 있고 무엇보다도 심리적인 요소가 많이 들어가기 때문에 어려울 수 있습니다 .

그러나 저는 여러분께 기술적 분석을 추천드립니다 .

그리고 이제부터 하나씩 기초부터 기술적분석을 어떻게하고 여러기법들을 소개함으로써 같이 공부해 나가도록 하겠습니다 . 추가적으로 종목을 하나씩 리뷰해보고 분석하는 포스팅을 게시하도록 하겠습니다 .


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