선물거래란 규격

마지막 업데이트: 2022년 6월 22일 | 0개 댓글
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해외 선물거래 모두 알아보자!

[해외선물기초] 해외선물 개요

- 해외선물은 해외거래소(CME, HKEX, EUREX 등)에 상장도니 지수, 원자재, 통화 등의 상품을 장래일정시점에서 계약 시 정한 가격으로 인수 또는 인도할 것을 약속하는 거래입니다. 해외선물거래를 통해 S&P500, Dow등의 지수선물, 유로달러, 호주 달러 등의 통화선물, 30년, 10년만기 미국채 등의 금리선물, 원유,천연가스의 에너지 선물, 금 등의 귀금속 선물 등 매우 다양한 상품들을 거래할 수 있습니다.

· 거래소 거래와 청산 가능

- 장외시장 거래와는 달리 특정 공인된 거래소 내에서 상장된 상품들만이 공개적으로 거래됩니다. 선물거래소는 청산기관을 운영하는데, 매도자와 매입자의 중간에서 거래 상대방의 역할을 대행하여 계약 이행의 책임을 지게 됨으로써 선물계약 이행에 관해 매수 및 매도자 쌍방에 대해 보증하므로 거래자들은 안심하고 거래할 수 있습니다. 즉, 유동성문제만 없다면 언제든지 미결제약정을 반대 거래하여 청산할 수 있습니다.

- 거래 대상품의 규격 및 품질, 호가 단위, 인수도 방법 및 시기 등이 거래소가 정한 대로 표준화되어 있습니다. 상품의 표준화는 거래자가 오직 가격에만 집중할 수 있는 편리함때문에 거래가 활성화되고 유동성 커지고 호가가 좁혀져셔 상대적으로 좋은 가격으로 거래할 수 있게 됩니다.

- 해외선물은 상품별로 거래시간이 상이 하나, 시카고선물거래소(CME그룹)의 전상ㅇ장 거래 상품은 거의23시간 거래됩니다.

- 해외 주요국 주식시장은 한국시간 기준(썸머타임 시행전)으로 아래표와 같으며, 각각의 시간이 겹치는 시간대에 유동성과 변동성이 증가합니다.

- 선물거래란 미래의 일정 시점에 일정한 상품을 미리 정한 가격으로 주고 받을 것을 지금 체결하는 계약의 형태로, 계약을 반드시 이행하겠다는 약속(performance bond)의 증표로 일정한 증거금을 선물회사에 납부합니다. 증거금과 일반적 상행위에서 나타나는 계약금과의 가장 큰 차이는 선물을 사는 매수자뿐 아니라 선물을 파는 매도자도 증거금을 지불해야 한다는 것입니다. 선물을 판 사람이 계약을 파기하게 되면 산 사람에게 피해가 올 수 있다는 사실을 고려할 때 합리적인 제도라 할 수 있습니다. 이와 같은 증거금 제도와 거래소라는 청산기관이 계약의 이행을 보증해주기 때문에 선물거래의 신용이 보장됩니다. 일반적인 상거래에서는 계약 불이행 시 계약금을 매도자가 수취하게 되고 계약은 파기가 되지만 선물 시장은 이러한 가능성을 막기 위한 장치를 마련한 것입니다. 계약을 맺은 후에 상품의 가격이 올라가게 되면 매도 계약을 맺은 자가 손실을 보게 되어 향후 계약의 불이행 가능성이 커지므로 거래소는 매도 계약을 맺은 사람의 증거금에서 가격 상승 분 만큼을 매수자에게 지급합니다.

- 증거금은 즉 거래소에서 정한 일종의 약속 이행 보증금이라고 할 수 있습니다. 개시증거금을 납입하면 현물거래와 동일한 금액의 거래를 할 수 있으며, 거래를 유지하기 위해 정해진 유지 증거금 이하로 하락할 경우 즉시 개시 증거금 수준으로 추가증거금을 납부해야 거래를 유지 시킬 수 있습니다. 유지 증거금 이하로 떨어지는 경우를 마진 콜 이라고 합니다. 고객이 추가증거금을 납부하지 않을 경우 미결제 약정 전부를 장중 시장가격으로 반대매매를 하여 계약을 청산하게 됩니다.

개시증거금 : 거래를 시작할 때 납부하는 금액

유지증거금 : 거래를 하는 동안 최소한 유지해야 하는 수준의 금액

추가증거금 : 마진콜 발생시 개시증거금 수준까지 추가로 납입해야 하는 금액

- 선물거래는 증거금 제도로 인해 현물거래에 비하면 투자금액이 상대적으로 작으므로 투자금액 대비 손익의 폭도 큽니다. 레버리지 효과는 선물거래의 최대 장점이라고 말 할 수 있으며 거래대금 총액대비 3~7%의 증거금만으로 거래가 가능합니다.

- 선물거래에서는 그날 거래한 가격과 거래소의 당일 정산가의 차액을 계산하여 이익이 난 경우는 거래계좌로 받고, 손실이 난 경우는 거래 계좌에서 빠져나갑니다. 일일정산제도는 청산된 거래뿐만 아니라 미결제약정(open position: 청산되지 않은 포지션) 또한 매일매일 당일의 정산가격(settlement price: 보통 당일 종가)에 의거하여 평가하고 이에 따라 손익구조가 나타나여 자신의 예탁금액잔고를 파악하여 필요한 증거금수준을 만족하는지를 파악할 수 있습니다.

- 선물거래는 매수 후 매도 거래뿐 아니라 가격이 하락할 경우에는 먼저 매도 후 매수로 청산하는 거래를 통해 수익을 낼 수 있습니다. 양방향 거래는 그 어떤 시장 환경에서도 변동성만 존재한다면 수익을 낼 수 있는 구조로서 선물거래가 갖고 있는 가장 큰 장점 중 하나입니다.

· 해외선물은 상품선물(Commodity Futures) 과 금융선물(Finance Futures)로 구분됩니다.

현금정산(Cash Settlement)

· 선물만기에 차액만 현금결제 되는 방식입니다.

실물인수도(Physical Delivery Settlement)

·선물만기 시 거래소에서 지정한 방식에 따라 선물매도 혹은 매수자가 실물을 인도 혹은 인수하는 방식입니다.

· 대배분의 상품이 일일정산을 하고 있으며, 매일의 정산가격으로 손익을 정산합니다.

보유 포지션의 익일 평가 예탁금이 유지증거금 이하 수준이 되면 마진콜(추가증거금)이 발생합니다.

즉, 장 종료 후 보유종목의 정산가 대비 손실을 반영한 익일 평가 예탁금이 포지션에 대한 유지증거금 이하로 내려가게 되면 마진콜(추가증거금)이 발생합니다.

단, 국내 코스피, 달러원선물처럼 매일 미결제 평가손익까지 익일예탁금에 반영하여 결제하지만, 해외선물은 포지션을 청산하여 확정된 손익만 예탁금에 익일 반영합니다.

· 만기 이전에 포지션 청산이 되어도 해당 손익의 정산은 만기 시에 결제가 되어 예탁금에 반영이 됩니다. LME의 비철금속 상품이 만기정산방식을 선물거래란 규격 택하고 있습니다.

해외선물 시장은 거래소, 선물중개회사 그리고 청산소로 구성되며, 장래 일정시점에 표준화된 특정대상물을 계약체결이 정한 가격으로 인도인수할 것을 약속하는 거래입니다.

선물거래의 특징 중 하나가 모든 선물거래소는 거래소에서 이루어지는 장내거래 (Exchange Market) 라는 것입니다. 거래소에서는 선별된 상품을 상장시켜 거래가 이루어지게 합니다. 원유, 통화, 채권, 주식 등의 상품을 거래단위와 시간, 상품 등을 선물이라는 일반 상품처럼 규격화하여 거래가 이루어질 수 있도록 합니다. 세계적으로 다양한 거래소가 설치되어 있습니다. 시카고에는 세계에서 가장 규모가 큰 곡물거래소, 뉴욕에는 원유거래소, 런던에는 금속거래소, 호주와 뉴질랜드에는 모직과 육류, 과일을 취급하는 거래소가 있습니다.

청산소는 선물의 매입자와 매도자 각각의 상대방이 되어 거래이행을 보증하고 거래 종료 시까지 각각의 계약을 관리함으로써 선물거래의 가장 중요한 기능을 수행합니다. 청산소의 주요 기능으로

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해외선물 & 파생상품

해외선물거래란?

시장에서 상품을 거래하기 위해서는 수요ㆍ공급의 원칙에 따라 참여자 즉 매수자와 매도자 사이에 시장가격이 형성되며, 이에 따른 여러 조건 등에 서로 합의하게 되면 상품과 화폐를 서로 주고받으며 일반적인 거래가 성사됩니다. 이와 같이 금융시장에서 거래시점에 직접 주고받는 형태의 거래를 현물거래(Spot Transaction)라고 합니다.

이런 현물거래에서 파생된 거래를 선물거래(Futures Transaction)라 하는데, 이는 거래시점에 거래가격와 조건 등을 합의하여 계약하지만, 현재가 아닌 미래의 일정시점에 상품과 화폐를 서로 주고받기로 약속하는 형태의 거래를 말합니다.

이처럼 현시점에 미래시점의 매매를 약속하는 거래를 개인적으로 1:1 직접 거래를 하느냐 아니면 서로 합의한 지정장소에서 규격된 상품단위와 가격으로 공정한 중개인에 의해 거래를 하느냐에 따라 선도거래(Forward Transaction)와 선물거래란 규격 선물거래(Futures Transaction)으로 구분됩니다.

해외선물거래는 해외에 위치한 각국의 선물거래소에 상장된 규격상품에 대하여 중개인을 통한 공정거래를 하는 것을 말하며, 이를 거래하기 위해서는 해외선물거래소에서 상품마다 지정한 증거금을 납입하여야 하며, 거래 선물거래란 규격 성사를 위해 중개인에게 수수료를 지급하게 됩니다.

해외선물거래소에서 정한 상품별 증거금은 상품가격 대비 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있으며, 이를 레버리지(Leverage) 효과라고 합니다. 이러한 레버리지 효과로 인해 해외선물거래는 현물거래에 비해 평균 20~30배의 큰 규모의 계약으로 거래가 가능하며 시장가격의 변동여부에 따라 큰 수익과 동시에 큰 위험에 노출됩니다. 그러므로 투자자의 매매성향에 맞는 레버리지의 선택이 상당히 중요합니다.

해외 주요 선물거래소

CME (Chicago Mercantile Exchange): 시카고상업거래소 [거래가능]

CME와 CBOT 그리고 NYMEX와의 인수합병을 통해 거듭난 세계 최대 선물옵션거래소로서 이들을 합쳐 CME Group라고 합니다. 전세게 선물상품의
약 70%를 거래할 선물거래란 규격 수 있으며, 각국의 주요지수선물, 통화선물, 금리선물 등 금융선물과 에너지, 귀금속, 농축산물 등 주요 상품선물들이 거래됩니다.

CBOT (Chicago Board of Trade) : 시카고상품거래소 [거래가능]

CME Group이 탄생하기 전까지 미국의 대표 상품거래소로서 시카고선물거래소라고도 선물거래란 규격 합니다. 1848년에 설립된 미국에서 가장 오래된 상품거래소이며,
2007년 CME Group과의 합병으로 주요 금융선물은 대부분 CME로 넘겨주고 지금은 상품선물들이 주로 거래되고 있습니다.

NYMEX (NewYork Mercantile Exchange) : 뉴욕상업거래소 [거래가능]

1872년 뉴욕 버터/치즈거래소로 출범하여 뉴욕거래소를 거쳐 1882년 지금의 이름으로 변경되었습니다. 세계 최대의 상품거래소로 거듭나기 위해
뉴욕귀금속거래소인 (COMAX)를 합병하여 지금은 NYMEX와 COMEX로 구분하여 운영되고 있습니다. 주요 거래상품으로서 원유와 휘발유 등
에너지물이 주류입니다.

ICE (Intercontinental Exchange) : 대륙간거래소

영국의 런던에 근거한 거래소로서 2000년에 설립되었습니다. 온라인거래의 발달로 인해 정규시장외의 전산장이 활성화 되어 전산거래로 주로
이루어지며, 미국의 NYBOT와 런던의 IPE를 인수하였습니다.

LSE (London Stock Exchange) : 런던증권거래소

1802년에 설립된 거래소로서 세계금융의 중심지였던 런던에서 1773년 ‘조나단커피점’에서 주식을 사고팔던 증권중개업자들이 1801년 모금을 하여 거래소
건물을 완성함으로써 거래소의 효시가 된 역사적인 거래소입니다. 대표적인 지수선물로서 FTSE100 지수선물이 거래되고 있습니다.

LME (London Metal Exchange) : 런던금속거래소

세계 비철금속거래의 중심지로서 1877년에 설립되어 1882년부터 금속선물거래를 시작하였습니다. 이곳에서 결정되는 가격을 ‘LME가격’이라 하여
세계에서 거래하는 가격의 기준이 됩니다. 오프라인으로 거래되는 시장으로 오전,오후 두차례에 걸쳐 전기동,아연,납,주석,알루미늄,니켈 등 7개의
금속상품이 거래되고 있습니다.

LIFFE (London International Financial Futures Exchange) : 런던국제금융선물거래소

1982년 10월에 설립된 유럽최초의 금융선물거래소로 차,직물,수지 등이 거래됩니다. 금융선물을 먼저 도입한 미국 시카고에서 성공을 거두자 당시
세계금융의 중심지였던 런던의 국제금융센터 로서의 지위를 지키기 위해 설립되었으며, EURONEXT와 합병을 통해 CME Group에 이어 유럽에서 최대,
세계에서 2번째 규모를 자랑합니다.

IPE (International Petroleum Exchange) : 국제석유거래소

북해 브렌트 원유와 경우, 가스오일, 천연가스를 취급하는 세계적인 에너지 선물옵션 시장입니다. 1981년 4월 국제 에너지자본과 선물회사에 의해
유가변동의 위험을 감소시킬 목적으로 설립되었으며, 하루 평균 10억달러 이상의 석유가 어음거래의 형태로 거래되었으나, 2001년 ICE에 의해 인수된
이후부터 모든 거래가 공개호가거래에서 전산거래로 바뀌었습니다.

EUREX (European Exchange) : 유럽선물거래소

독일선물거래소(DTB)와 스위스 옵션선물거래소(Soffex)가 합병해 만든 유럽의 거대한 선물옵션거래소입니다. EUREX는 효율적인 통합시스템을
바탕으로 매년 수많은 거래량을 기록하며, 전 세계에서 가장 크고 성공적인 거래소로서의 면모를 이어가고 있습니다. 이러한 성장은 대부분 채권 상품과
주가지수 상품의 거래량 증가 덕분입니다. Eurex의 대표적 상품들로는 Euro-Bund, Euro Bobl, Euro-Schatz 선물의 세 가지로 이 세 상품이 거래소
전체 거래량의 절반 이상을 차지하였습니다. Eurex U.S.는 Euronext와 LSE의 합병으로 유럽시장에서의 입지가 약해지는 것을 대비해 해외시장을
개척하기 위해서 미국에 세워진 거래소입니다. Eurex U.S.에서 거래될 상품으로는 미국채선물/옵션, 유로금리상품, DAX, Dow Jones Euro Stoxx 50 SM 등 유럽의 대표적인 지수상품들이 있습니다.

EURONEXT (EURONEXT.LIFFE) : 유럽국제금융선물거래소

프랑스의 파리, 네덜란드의 암스테르담, 벨기에의 브뤼셀 등 유럽 3개국의 증권시장이 통합된 단일증시입니다. 사상 최초의 개별국 통합증시로
유럽 최초의 다국적 범유럽 증권선물거래소로 출범하였습니다. 런던의 LIFFE와의 합병을 통해 유럽 최대의 금융선물거래소로 성장하였습니다.

TSE (Tokyo Stock Exchange) : 도쿄증권거래소
OSE (Osaka Stock Exchange) : 오사카증권거래소

일본의 대표적인 도쿄와 오사카에 위치한 증권선물거래소입니다. 여러 일본 주가지수선물을 거래되고 있으며
대표적인 지수선물로서 NIKKEI225 지수선물이 거래되고 있습니다. 미국과 유럽에 이어 아시아시장의 중심지입니다.

TOCOM (Tokyo Commodity Exchange) : 도쿄상품거래소

도쿄에 위치한 상품선물거래소로 주로 공업원료와 광물 등 상품선물이 거래되는 시장입니다.
명실상부한 상품선물의 아시아 중심지로 일본내 통합거래소 출범을 목전에 두고 있습니다.

HKEX (Hong Kong Exchange) : 홍콩거래소 [거래가능]

홍콩거래소(HKEX)는 홍콩증권거래소(SEHK)와 홍콩선물거래소(HKFE)의 지주회사로 아시아에서는 세번째, 세계에서는 다섯번째로 시가총액 규모가
큰 거래소입니다. 이중 홍콩선물거래소는 1977년 면화 및 설탕선물거래를 시작으로 발족하엿고 1986년에는 항셍지수 선물거래를 개시하여 종합적인
선물거래소로의 성장을 도모하고 있습니다.

SGX (Singapore Exchange) : 싱가폴거래소 [거래가능]

싱가포르 거래소는 선물 거래소(SIMEX, Singapore International Monetary Exchange)와 증권거래소(SES, Stock-Exchange of Singapore)가
공동으로 설립한 지주회사이며, 선물거래란 규격 두 거래소는 각각 독립된 법인격을 유지하면서 업무영역도 엄격히 구분되어 있습니다. 주요 거래되는 상장된 상품들이
대부분 국내 상품이 아닌 외국 상품들로 구성되어 있으며, 대표적으로 NIKKEI225 지수선물이 국내투자자들에게 큰 인기를 얻고 있습니다.

SFE (Sydney Futures Exchange) : 시드니선물거래소

아시아ㆍ태평양권의 2위의 선물옵션거래소로 금리, 주식, 통화 및 상품선물 등을 취급하고 있습니다.
대표적으로 양모와 축산물에 대한 상품선물이 주로 거래됩니다.

BSE (Bombey Stock Exchange) : 뭄바이증권거래소 NSE (National Stock Exchange of India) : 인도증권거래소

거대한 신흥시장 인도의 대표적 거래소로서 2005년부터 파생상품을 취급하기 시작하여 현재까지 급성장을 하고 있는 시장입니다. 인도의 주가지수
선섹스(CNX) 지수선물들과 상품선물이 거래되고 있습니다.

BM&F (Bolsa de Mercadorias y Futuros ) : 브라질증권선물거래소

남미의 대표적인 증권선물거래소로 브라질 주가지수인 보베스파 지수선물과 다양한 상품선물들이 거래되고 있습니다. 최근에는 전자거래를 확대하며
규모를 키우고 있으며 증권거래소의 시가총액은 세계 4위권의 위용을 자랑하고 있습니다. 대표적인 상품선물로는 커피와 설탕상품이 있습니다.

국제원유가격과 선물거래 간단 정리

저는 자산 배분 투자를 시작하면서 돈의 흐름에 대해 자연스럽게 관심을 가지게 되었는데요.
국,내외 경제뉴스들을 읽다 보면 많은 경제 용어들이 나오더라고요.
어디서 들어본 적은 있는 것 같은데 막상 설명해보려고 하니 막히는 경제 용어들이 많았습니다.
자산을 늘리는 첫걸음은 경제를 바르게 이해하는 거라고 생각해요.

오늘부터 하루에 한,두개씩 공부해 보는 건 어떨까요?
그럼 바로 알아 보시죠!

국제원유가격

국제원유가격

원유는 전세계적으로 200여종이 거래되고 있다.

이중 국제원유시장의 대표유종은미국서부텍사스중질유(WTI; West Texas Intermediate), 영국 브렌트유 및 아랍에미레이트(UAE) 두바이유의 세 가지이다.

WTI는 북미, 브렌트유는 유럽 및 아프리카, 두바이유는 중동을 각각 대표하는 기준유가를 정하는 유종으로 사용되고 있다.

국제원유가격은1980년대 중반까지는 석유수출국기구(OPEC; Organization of Petroleum ExportCountries)의 발표가격을 기준으로 사용하였다.

그러나 석유파동 등으로 인한 국제원유가격의 변동성을 회피하기 위해 선물거래가 활성화되면서 선물가격이 실질적인 현물유가의 기준역할을 하게 되었다.

이에 따라 선물시장이 잘 발달되고 거래 역사도 길어가격정보가 풍부한 세 가지 유종의 가격이 국제원유가격을 대표하고 있다.

특히 WTI와브렌트유 선물시장의 일일거래량은 세계수요의 5배 내외로 거래유동성이 매우 높다.

그러나 세 유종은 생산량 축소로 세계생산에서 차지하는 비중이 0,5%에 못 미쳐 동유가가 대표성을 상실하고 있다는 평가도 일부에서 제기되고 있다.

국제원유가격은장기적으로 공급과 수요에 의해 결정되나 원유공급지의 지정학적 리스크와 기상, 미달러가치, 주요국 석유재고의 변동 등 많은 요인의 영향을 받는다.

선물거래

선물거래

선물거래(futures transactions)란 공인된 거래소에서 품질, 규격 등이 표준화된 상품의매매계약을 체결하고 일정기간이 경과한 후에 상품의 인수도와 결제가 이루어지는 거래로서 매매계약의 성립과 동시에 상품의 인수도와 결제가 이루어지는 현물거래와 구분된다.

선물거래와 유사한 개념으로 선도계약(forward contracts)이 있다.

선도계약과 선물거래는 기초 상품을 미래의 특정시점에 특정가격으로 사고 팔기로 약정한 계약이라는점에서 동일한 성격을 가지나 일반적으로 선도계약은 장외시장에서 거래당사자간에직접 거래되거나 딜러나 브로커를 통해 거래가 이루어지는 반면 선물거래는 정형화된거래소를 통해 거래가 이루어진다는데 차이가 있다.

선물거래대상이 되는 상품에는 곡물,선물거래란 규격 귀금속, 원유 등 일반상품과 통화, 채권, 주식 등 금융상품이 있다.

선물거래의 특징으로는① 거래소에서 정한 표준화된 조건으로 거래가 이루어지므로 거래의 유동성이 높고,② 모든 거래자는 거래 이행을 보증하기 위해 청산소(clearing house)에 일정 수준 이상의증거금(margin)을 예치하여야 하며, ③ 거래소에서 거래가 이루어지면 별도의 조직인청산소가 거래의 결제 및 이행을 보증하므로 계약불이행 위험(default risk)이 거의 없으며, ④ 최종선물가격을 기준으로 가격변동에 따른 당일 손익을 매일 정산한다.

마치며,

마치며,

오늘은 국제원유가격과 선물거래에 대해 알아보았습니다.
용어 설명은 객관성을 보장하기 위해 한국은행에서 공개한 자료에서 발췌하였습니다.

나이가 들수록 경제에 대한 이해가 중요하다는 생각이 듭니다.
내가 하는 모든 행동이 결국 경제와 연결되더군요.
예를 들어 온라인 쇼핑몰에서 물건을 구매하는 것과 같은 사소한 소비 활동부터 신용 카드, 부동산 구입과 같은 신용 활동까지 무척 광범위 하죠.
개인이 하는 경제활동에서 최선의 선택을 할 수 있는 힘을 기르는 것이 부자가 되는 지름길 아닐까요?

해외 선물거래 모두 알아보자!

안녕하세요! 오늘은 해외 선물거래 에 대해 알아보겠습니다!

해외 선물거래 모두 알아보자!

해외 선물거래 모두 알아보자!

투자에 관심을 가진 많은 예비 투자가들과 투자를 진행하고 있는 투자자들이 주식에 관심을 보이거나 투자를 진행하고 있지만 실제로 정말 어려운 것이 주식입니다. 주식을 발행하는 회사도 많고 업종마다 모든 회사의 정보를 찾아서 분석한다는 것은 거의 불가능합니다. 그래서 실제로 주식에 투자를 해서 해외 선물 거래를 알아보는 투자자들이 많은데, 해외 선물거래가 어떤 내용인지 알아보겠습니다.

해외 선물거래란?

일단 해외 선물거래는 현물시장에서 각 상품을 거래하기 위해서는 수요와 공급이 정해진 원칙에 따라 투자가(판매자 매수자) 사이에 시장 가격이 형성됩니다. 그에 따른 여러 조건에서 서로 합의가 이루어지면 거래하는 상품과 화폐가 서로 교환되어 일반적인 거래가 이루어집니다. 이처럼 현물(일반주식 등)을 거래시점에 따라 직접 주고받는 형태의 거래를 현물거래라고 합니다. 이러한 현물거래에서 파생된 거래방법이 선물거래인데, 선물거래는 거래시점에 거래 가격이나 조건 등을 투자자가 합의하여 계약을 진행하지만 현 상황이 아닌 미래의 일정한 시점에서 상품과 통화를 교환할 것을 약속하는 형태의 거래를 말합니다. 이와 같이 현시점에서 미래의 특정 시점의 매매를 약속하고 이행하는 계약거래를 규격화된 상품단위와 가격으로 공정한 중개소를 통하여 거래하는 것이 선물거래입니다. 해외선물거래는 해외 각국에 위치한 선물거래소에 상장되어 있는 규격 상품에 대해 중개인을 통해서 공정거래를 하는 것을 말하며, 이 거래를 실시하기 위해서는 각 해외선물거래소에서 상품별로 지정하여 논증 자금을 납부하여야 합니다. 물론 거래 성사를 위해 중개인에게 계약당 수수료가 지급됩니다. 해외 선물거래소에서 정한 상품별 증거금은 실제 상품에 비해 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있도록 하며, 이를 레버리지 효과라고 합니다. 해외선물거래는 이와 같이 레버리지 효과에 의해 현물거래 대비 약 20~30배의 대규모 계약을 거래 가능하게 하고, 시장 시세의 흐름과 변동에 의해서 큰 수익을 바라보는 이면에 큰 리스크에 노출되어 있습니다.

해외 선물시장의 구조

해외 선물시장의 구조는 선물거래소, 청산소, 해외 중개회사, 국내 금융투자회사, 그리고 투자가로 구성되어 있습니다. 선물거래소는 선물거래를 함에 있어서 개별 상품을 규격화하여 지정된 특정한 장소에서 거래하도록 한 것으로, 이 과정을 흔히 말하는 상장이라고 합니다. 상장된 해외의 선물 상품을 공정하게 거래하는 장소를 거래소라고 하는 것입니다. 각 거래소에 상장된 상품은 거래소 안에서 거래되는 상품이라는 의미로 장내 파생상품이라고 합니다. 청산소는 각 선물거래소의 부설기관으로 선물거래를 진행함에 있어서 각 투자자의 거래 상대자 역할을 합니다. 상대 거래자의 역할을 수행함으로써 선물시장의 거래 형성과 흐름을 원활하게 하고, 각 투자자의 선물계약 이행을 보증하는 것입니다. 이는 선물시장에 투자하는 참여자들에게 투명한 시장에서 거래할 수 있도록 하며, 선물계약에 따른 일일정산과 실물인도 등의 결제 기능도 수행하고 있습니다. 해외 중개회사는 해외선물거래소에 상장되는 상품의 선물거래 자격을 부여받은 중개업소로서 각국 선물협회 및 감독기관의 관리감독을 받아 공정한 선물거래를 중개합니다. 또한 각 거래소에서 지정한 상품별 증거금을 관리하고, 거래소에 투자자의 요청 주문을 수탁하며, 주문 및 체결과 청산 내역을 전달합니다. 결제 내역을 관리하기도 합니다. 한국의 금융투자회사는 증권사와 선물회사가 대표적으로 한국 내 해외 선물거래 투자자와 해외 중개회사를 연결하는 역할을 하고 있습니다. 국내 금융투자회사는 각 해외선물거래소마다 자격요건을 충족하기 어려워 해외거래소의 중개 자격이 부여된 해외 중개회사와 제휴되어 국내 투자자의 해외선물투자를 중개·진행합니다.

해외 선물시장의 특징

해외 선물거래의 특징으로서는, 레버리지 효과, 쌍방향 거래, 표준화된 상품 등이 있습니다. 레버리지 효과는 앞서 말씀드렸다시피 현물 가격보다 낮은 수준의 증거금만 있으면 매매거래가 가능하기 때문에 투자금 대비 손익의 폭이 크다고 할 수 있습니다. 레버리지는 상품에 따라 다르지만 보통 30~60배로 표시됩니다. 쌍방향 거래는 현물의 일반 주식과 비교할 때, 일반 주식의 경우, 반드시 선매수 후의 가격 변동을 보고 매각하여야 합니다. 시세의 하락을 예측하고 투자를 진행한다는 것은 일반 주식과 비교하면 수익창출의 기회가 2배가 될 것이라고 생각됩니다. 해외 사은품은 상품 자체가 풍부하게 구성되어 있습니다. 각 상품은 규격, 품질, 호가 단위, 인수 방법 및 시기 등을 거래소에서 정한 대로 표준화되어 있기 때문에 품질의 차이나 변화에 대한 부담 없이 거래가 용이하며, 상대적으로 더 좋은 가격으로 거래할 수 있도록 구성되어 있습니다. 해외 선물거래를 진행함에 있어서 각 해외선물거래소는 청산기관을 운영합니다. 이는 각 투자자의 상대 거래자 역할을 하며 계약이행을 보증하기 때문에 투자자는 안심하고 거래할 수 있습니다. 해외 선물거래는 약 24시간 거래 가능하며, 국내 투자가에게 다양한 포트폴리오를 제공합니다. 따라서 국내 투자에 존재하는 위험성, 선물거래란 규격 즉 위험을 해외시장에 분산시킬 수 있으며, 현물거래위험에 대한 해지 기능뿐만 아니라 재수익을 창출할 기회도 주어집니다. 반드시 실전 투자에 앞서 모의 매매를 통해 많은 경험을 한 후 실투자에 진입하시기 바랍니다.

세상 이야기 텔러

선물거래 정의는 미래의 특정시점에 수량/규격이 표준화된 상품이나 외환, CD, 국채 등 금융자산을 특정가격에 인수 또는 인도할 것을 약정하는 거래를 뜻합니다. 즉, 가격변동에 따라 생길 수 있는 손실을 예방하는 것을 주목적으로 하며, 주가지수 선물은 고스피 200지수 선물을 말하고, 개별 주식선물은 종목별 선물을 말합니다.

그렇다면? 주식 선물거래가 왜 시작 되었을까요?: 헤지의 목적으로 시작되었습니다. 예를 들면) 보유한 주식이 하락할 것으로 예상되는 대주주나 주요주주가 있는데, 해당 주식을 팔수 없는 입장이라면 이 주식하락에 대한 위험을 방지 할 수 없겠죠? 이럴 때! 현물 주식을 보유하고 선물을 매도하여 위험을 방지하는 헤지의 기능으로 선물이 등장했습니다.

현재로서, 선물이 위험성이 대단히 높고 성공의 경우 수익성도 높습니다. 하이리스트 하이리턴이죠. 레버리지를 거의 70% 이상을 쓰기 때문에 투자금이 0원에 수렴할수 있으니 신중한 투자를 하셔야 합니다. 선물은 자신이 보유한 자산의 10배 정도 레버리지를 활용하기에 좋아보이지만, 손실도 10%만 발생해도 매우 위험한 투자방법니다.

선물은 코스피 200(거래소 우량주 200개 종목을 지수화)를 예측하여 미리 매매하는 것입니다. 즉, 선물은 주식(현물)을 기준으로 미래의 가격변동을 예측하고 수익을 창출하거나 위험을 회피하고자 하는 방법입니다. 현물 소지자의 헤지수단이며 투자자에게는 큰 수익을 혹은 엄청난 손실을 가져올수 있는 것입니다.

선물 거래의 기능은 1)위험관리수단과 2)가격예시기능 그리고 3)투기기회 제공 이라고 볼수 있습니다. 지수, 통화, 금 그리고 오일 등이 있습니다. 증권계좌를 개설한 후 기본예탁금 3천만원을 이용하여 선물관련 투자를 진행할수 있습니다. 또한 애여계좌를 통해 거래할수 있으나 신뢰성이 떨어집니다.

선물은 주식보다 분석하기 어렵고 심리를 다스리기가 더욱 어렵습니다. 일정수익실현 했을시 그날은 더이상 매매하지마시고 지지선이탈시 무조건 손절하시는 것을 명심하세요!


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